油氣市場(chǎng)研報(bào)（2025年2月）

（來(lái)源：中能傳媒研究院 ?作者：楊永明）

焦點(diǎn)月評(píng)

重塑油氣行業(yè)生態(tài)的算法力量，有多硬核？

市場(chǎng)供需

全球原油市場(chǎng)基本面仍然疲軟

全球天然氣市場(chǎng)基本面更加緊張

我國(guó)油氣總產(chǎn)量首超4億噸油當(dāng)量

煤巖氣成我國(guó)天然氣增產(chǎn)新亮點(diǎn)

成品油消費(fèi)提前達(dá)峰，天然氣消費(fèi)快速增長(zhǎng)

國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格迎來(lái)今年首次下調(diào)

行業(yè)資訊

油氣勘探開(kāi)發(fā)取得新進(jìn)展

天然氣儲(chǔ)運(yùn)能力不斷提升

中國(guó)實(shí)施反制，對(duì)美國(guó)油氣等產(chǎn)品加征關(guān)稅

中哈簽署新天然氣和石油協(xié)議，加強(qiáng)能源聯(lián)系

企業(yè)動(dòng)態(tài)

中國(guó)海油巴西新項(xiàng)目投產(chǎn)

行業(yè)政策

國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)成品油流通高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》

焦點(diǎn)月評(píng)

重塑油氣行業(yè)生態(tài)的算法力量，有多硬核？

人工智能（AI）正在以前所未有的速度，在各行各業(yè)中展現(xiàn)出巨大的變革力量。作為傳統(tǒng)能源行業(yè)，油氣行業(yè)發(fā)展至今已逾百年，然而從未停止技術(shù)革新的步伐，而今AI技術(shù)的深度滲透，為油氣行業(yè)的數(shù)智化轉(zhuǎn)型開(kāi)啟了新的篇章。

在剛剛過(guò)去的2024年，昆侖大模型、長(zhǎng)城大模型、“海能”人工智能模型……油氣行業(yè)龍頭的大模型應(yīng)用“一路生花”。2025年伊始，在全球AI市場(chǎng)引發(fā)震動(dòng)的DeepSeek國(guó)產(chǎn)大模型，以技術(shù)開(kāi)源、成本低廉的屬性重塑算法生態(tài)的同時(shí)，也讓各行各業(yè)為之沸騰，油氣行業(yè)龍頭相繼引入DeepSeek大模型。

2月5日，中國(guó)石化完成DeepSeek在國(guó)產(chǎn)化算力環(huán)境上的部署，并接入長(zhǎng)城大模型應(yīng)用系統(tǒng)，在企業(yè)內(nèi)部分批推廣使用。2月8日，中國(guó)石油昆侖大模型正式完成DeepSeek大模型私有化部署，為昆侖大模型優(yōu)化應(yīng)用效果、縮短研發(fā)周期、構(gòu)建健康生態(tài)提供了新引擎。2月10日，國(guó)家管網(wǎng)集團(tuán)完成滿血版DeepSeek模型的私有化部署，并在管網(wǎng)慧答、智能調(diào)控、長(zhǎng)輸管道高后果區(qū)方案評(píng)審、HSE體系審核等場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)了落地應(yīng)用。2月14日，中國(guó)海油“海能”人工智能模型平臺(tái)正式接入DeepSeek系列模型，通過(guò)私有化部署方式面向全集團(tuán)提供開(kāi)放服務(wù)，在“海能”平臺(tái)網(wǎng)頁(yè)端及海油移動(dòng)云“海能智問(wèn)”同步上線。同日，中國(guó)中化人工智能平臺(tái)成功接入DeepSeek系列模型，包括DeepSeek-R1和DeepSeek-V3等。在國(guó)外，DeepSeek同樣表現(xiàn)不俗，如近期正式入駐沙特阿美數(shù)字公司位于達(dá)曼的數(shù)據(jù)中心等。

大型油氣企業(yè)紛紛接入DeepSeek，油氣行業(yè)生態(tài)能實(shí)現(xiàn)怎樣的突破？

中國(guó)石油昆侖大模型的問(wèn)答應(yīng)用“行業(yè)大家”目前已新增DeepSeek深度推理能力。用戶使用“行業(yè)大家”開(kāi)展行業(yè)問(wèn)答時(shí)，除了可以得到昆侖大模型生成的能源化工領(lǐng)域?qū)I(yè)問(wèn)答結(jié)果，還能自主選擇切換至“深度思考”模式，體驗(yàn)知識(shí)推理、場(chǎng)景理解等AI服務(wù)。在模型層面，昆侖大模型的AI中臺(tái)模型廣場(chǎng)已上線DeepSeek-V3與DeepSeek-R1模型版本，并實(shí)現(xiàn)全尺寸適配，用戶可基于AI中臺(tái)調(diào)用DeepSeek模型API服務(wù)，并使用AI中臺(tái)組件及工具構(gòu)建智能體，以滿足不同場(chǎng)景的需求。

中國(guó)石化部署過(guò)程中采用的先進(jìn)推理加速技術(shù)，使大模型推理計(jì)算效率近乎翻倍。通過(guò)編制測(cè)試題集對(duì)DeepSeek-R1進(jìn)行全面測(cè)試，發(fā)現(xiàn)該模型對(duì)油氣化工知識(shí)理解準(zhǔn)確，識(shí)別專業(yè)內(nèi)容能力強(qiáng)，為行業(yè)數(shù)據(jù)集建設(shè)和模型訓(xùn)練提供了有力支撐。中國(guó)石化還利用DeepSeek大模型對(duì)數(shù)百個(gè)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)規(guī)范進(jìn)行智能解析，探索行業(yè)數(shù)據(jù)集的高質(zhì)量構(gòu)建。測(cè)試表明，DeepSeek大模型在識(shí)別石油化工行業(yè)的數(shù)學(xué)公式、化學(xué)結(jié)構(gòu)式、專業(yè)圖表等專業(yè)內(nèi)容時(shí)，準(zhǔn)確率較高，能夠有效支撐行業(yè)數(shù)據(jù)集建設(shè)和行業(yè)模型訓(xùn)練。

中國(guó)海油已完成DeepSeek-R1 671B完整版本以及蒸餾版本模型私有化部署，這些模型將通過(guò)API接口面向海油ERP系統(tǒng)、海油商城等多個(gè)應(yīng)用系統(tǒng)開(kāi)發(fā)服務(wù)，全方位、多層次滿足不同業(yè)務(wù)場(chǎng)景的智能化需求。本次部署采用全國(guó)產(chǎn)化算力，在集團(tuán)內(nèi)網(wǎng)環(huán)境下為全集團(tuán)提供高效精準(zhǔn)、自主可控的人工智能服務(wù)，最大限度確保企業(yè)數(shù)據(jù)安全。

中國(guó)中化利用DeepSeek對(duì)數(shù)百個(gè)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)規(guī)范進(jìn)行智能解析，有利于探索高質(zhì)量行業(yè)數(shù)據(jù)集的構(gòu)建，從而提升行業(yè)數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化水平，為后續(xù)的模型訓(xùn)練和應(yīng)用提供基礎(chǔ)。中國(guó)中化還計(jì)劃利用DeepSeek實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和分析石化生產(chǎn)過(guò)程中的各種數(shù)據(jù)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常情況并優(yōu)化生產(chǎn)參數(shù)，從而實(shí)現(xiàn)能耗降低和產(chǎn)品收率提升。

國(guó)家管網(wǎng)集團(tuán)在管網(wǎng)建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、調(diào)控、管理等核心場(chǎng)景探索應(yīng)用，如AI+建設(shè)提升工程效率，AI+運(yùn)營(yíng)推動(dòng)維護(hù)轉(zhuǎn)變，AI+調(diào)控助力能源調(diào)度，AI+管理提升企業(yè)管理水平。目前，相關(guān)平臺(tái)、系統(tǒng)可調(diào)用DeepSeek模型，服務(wù)分批次向員工開(kāi)放，并完成安全防護(hù)，增強(qiáng)推理能力。

如今，DeepSeek已經(jīng)在油氣行業(yè)展現(xiàn)出廣泛的應(yīng)用潛力。DeepSeek在油氣行業(yè)快速落地生根，深入部署至油氣巨頭企業(yè)，不僅能夠提升行業(yè)效率和安全水平，也為AI科技企業(yè)與油氣企業(yè)的深度合作提供范例。

展望未來(lái)，Deepseek大模型在油氣行業(yè)的應(yīng)用前景廣闊，算法將不斷優(yōu)化升級(jí)，應(yīng)用場(chǎng)景也將更加豐富。油氣企業(yè)應(yīng)抓住這一歷史機(jī)遇，積極擁抱變革，及時(shí)總結(jié)提煉科技創(chuàng)新的經(jīng)驗(yàn)啟示，在數(shù)智化轉(zhuǎn)型中實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。同時(shí)，行業(yè)監(jiān)管部門(mén)也應(yīng)及時(shí)跟進(jìn)，制定相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，確保AI技術(shù)應(yīng)用的規(guī)范性和安全性。大膽想象，隨著技術(shù)進(jìn)步，這場(chǎng)由智能技術(shù)驅(qū)動(dòng)的變革，足以顛覆油氣產(chǎn)業(yè)百年工業(yè)邏輯，推動(dòng)行業(yè)邁向更智能的未來(lái)。

市場(chǎng)供需

全球原油市場(chǎng)基本面仍然疲軟

2月1日，美國(guó)宣布對(duì)加拿大和墨西哥的原油分別加征10%和25%的關(guān)稅，后續(xù)又宣布對(duì)兩國(guó)的關(guān)稅措施延期執(zhí)行。兩國(guó)的關(guān)稅政策均將不同程度影響美國(guó)煉廠的開(kāi)工。根據(jù)美國(guó)能源信息署數(shù)據(jù)，美國(guó)近期煉廠開(kāi)工率僅為84.5%，已經(jīng)位于5年同期的下方位置，在利潤(rùn)及出口預(yù)期的悲觀壓力下，其未來(lái)原油加工量并不樂(lè)觀。歐佩克方面，根據(jù)目前的減產(chǎn)協(xié)議內(nèi)容，歐佩克將從4月開(kāi)始逐漸取消減產(chǎn)，平均每個(gè)月增加14.6萬(wàn)桶/日。最新的歐佩克部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議結(jié)論也是在本季度維持當(dāng)前產(chǎn)量規(guī)模，隨后從二季度開(kāi)始逐漸增產(chǎn)。隨著歐佩克的增產(chǎn)，原油將從去庫(kù)轉(zhuǎn)向累庫(kù)。

國(guó)際能源署在其最新公布的月度原油市場(chǎng)報(bào)告中預(yù)計(jì)，今年石油需求增速將超過(guò)去年，但仍低于2023年每日200多萬(wàn)桶的水平。其中中國(guó)汽油、航空燃油、煤油和燃料油的使用量略有下降，預(yù)計(jì)2025年中國(guó)石油需求將增長(zhǎng)約21萬(wàn)桶/日。1月份全球石油供應(yīng)出現(xiàn)了1.4百萬(wàn)桶/日的急劇下降，原因是北美的極地寒流導(dǎo)致生產(chǎn)中斷，同時(shí)“歐佩克+”產(chǎn)油國(guó)深化了產(chǎn)量削減。盡管如此，來(lái)自美國(guó)、巴西、圭亞那和加拿大的創(chuàng)紀(jì)錄產(chǎn)量將在今年幫助非“歐佩克+”產(chǎn)油國(guó)供應(yīng)量比2023年增加1.6百萬(wàn)桶/日，當(dāng)年全球石油供應(yīng)總量增加了2百萬(wàn)桶/日，平均達(dá)到102.1百萬(wàn)桶/日。總體而言，原油在未來(lái)一個(gè)月內(nèi)的基本面仍面臨壓力，雖然美國(guó)政府換 屆加劇了原油市場(chǎng)不確定性，但原油價(jià)格波動(dòng)終將回歸偏弱的供需水平。

全球天然氣市場(chǎng)基本面更加緊張

2月，歐洲在寒冷天氣、可再生能源發(fā)電不穩(wěn)定以及俄羅斯供應(yīng)減少等因素影響下，天然氣庫(kù)存繼續(xù)迅速下降。庫(kù)存驟降催化天然氣價(jià)格上漲。2月10日，歐洲基準(zhǔn)TTF天然氣期貨價(jià)格最高上漲4.5%，達(dá)到2023年2月以來(lái)的最高水平。盡管隨后價(jià)格有所回落，但市場(chǎng)神經(jīng)已然緊繃。因天然氣庫(kù)存消耗快、價(jià)格飆升，歐洲各國(guó)均對(duì)天然氣安全供應(yīng)表示擔(dān)憂，并計(jì)劃增加歐洲天然氣庫(kù)存能力。國(guó)際能源署于1月發(fā)布2025年一季度全球天然氣市場(chǎng)分析報(bào)告，對(duì)2024年全球天然氣市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)行全面回顧，并對(duì)2025年的市場(chǎng)進(jìn)行展望。報(bào)告指出，2024年，由于亞洲市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)，全球天然氣需求比2023年增長(zhǎng)2.8%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)2010年至2020年的平均增長(zhǎng)率。然而，LNG產(chǎn)量增長(zhǎng)低于平均水平，導(dǎo)致供應(yīng)緊張，極端天氣也加劇了市場(chǎng)緊張局勢(shì)。國(guó)際能源署進(jìn)一步預(yù)測(cè)稱，2025年全球天然氣需求增長(zhǎng)將放緩至2%以下，但供應(yīng)預(yù)計(jì)仍將緊張。地緣政治緊張局勢(shì)繼續(xù)刺激天然氣市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)。盡管俄羅斯暫停經(jīng)由烏克蘭運(yùn)輸天然氣不會(huì)立即對(duì)歐盟構(gòu)成供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，但歐洲對(duì)LNG進(jìn)口的需求將在2025年增加。這可能導(dǎo)致全球市場(chǎng)基本面進(jìn)一步收緊。

我國(guó)油氣總產(chǎn)量首超4億噸油當(dāng)量

1月23日，國(guó)家能源局舉行新聞發(fā)布會(huì)，介紹油氣勘探開(kāi)發(fā)等相關(guān)情況。2024年，我國(guó)油氣總產(chǎn)量首次超4億噸油當(dāng)量，為我國(guó)油氣增產(chǎn)保供穩(wěn)價(jià)發(fā)揮了“壓艙石”作用。其中，原油產(chǎn)量達(dá)2.13億噸，接近歷史峰值，天然氣產(chǎn)量2464億立方米，連續(xù)8年增產(chǎn)百億立方米。在緊抓油氣產(chǎn)能項(xiàng)目建設(shè)方面，國(guó)家能源局聚焦“深地、深水、非常規(guī)、老油氣田”四大領(lǐng)域，組織編制重點(diǎn)地區(qū)勘探開(kāi)發(fā)實(shí)施方案，推動(dòng)海洋油氣、頁(yè)巖油氣加快發(fā)展。全年海洋油氣總產(chǎn)量突破8500萬(wàn)噸油當(dāng)量，再創(chuàng)歷史新高。頁(yè)巖油產(chǎn)量突破600萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)30%以上。頁(yè)巖氣產(chǎn)量達(dá)250億立方米以上，保持持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。2025年，國(guó)家能源局將持續(xù)抓好增加投資、加大工作量、促進(jìn)重點(diǎn)項(xiàng)目、推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)勘探、強(qiáng)化改革措施落地等重點(diǎn)工作，推動(dòng)2025年全國(guó)原油產(chǎn)量穩(wěn)定在2億噸以上、天然氣保持持續(xù)增產(chǎn)勢(shì)頭，堅(jiān)決保障國(guó)家油氣供給安全。

煤巖氣成我國(guó)天然氣增產(chǎn)新亮點(diǎn)

1月20日，國(guó)家能源局發(fā)布2024年全國(guó)油氣勘探開(kāi)發(fā)十大標(biāo)志性成果?！吧顚用簬r氣產(chǎn)量?jī)H用3年時(shí)間快速提升至25億立方米，成為天然氣增產(chǎn)新亮點(diǎn)”，是其中之一。

據(jù)介紹，煤巖氣指埋藏深度大于1500米的煤儲(chǔ)層中賦存的烴類氣體，由儲(chǔ)層自身生產(chǎn)或其他氣源運(yùn)移而賦存于煤巖中。與淺層煤層氣一般埋深1200米，以淺、長(zhǎng)期排水采氣開(kāi)發(fā)方式不同，煤巖氣埋深較深，含有大量游離氣，更類似頁(yè)巖氣，需要采用較大規(guī)模的壓裂增產(chǎn)方式。我國(guó)作為煤炭大國(guó)，煤巖氣資源豐富、分布廣泛、勘探開(kāi)發(fā)潛力巨大。但由于煤巖氣成藏賦存機(jī)理不清、儲(chǔ)層物性差、動(dòng)用難度大，一直被視為勘探開(kāi)發(fā)難點(diǎn)。

近年來(lái)，中國(guó)石油等石油企業(yè)聚焦深層煤巖氣勘探開(kāi)發(fā)，堅(jiān)持不懈地探索攻堅(jiān)，以技術(shù)突破實(shí)現(xiàn)效益開(kāi)發(fā)。目前，中國(guó)石油已提交超2000億立方米的深層煤巖氣探明地質(zhì)儲(chǔ)量，實(shí)施先導(dǎo)示范開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，建成國(guó)內(nèi)首個(gè)百萬(wàn)噸級(jí)油氣當(dāng)量深層煤巖氣田，生產(chǎn)能力躍上200萬(wàn)噸，推動(dòng)鄂爾多斯盆地東緣深層煤巖氣勘探開(kāi)發(fā)實(shí)現(xiàn)重大突破。2022年，中國(guó)海油在鄂爾多斯盆地臨興區(qū)塊部署的探井，壓裂后測(cè)試獲日產(chǎn)氣6萬(wàn)立方米，2023年探明地質(zhì)儲(chǔ)量1010億立方米。2023年，中國(guó)石化在鄂爾多斯盆地大牛地氣田部署的探井，壓裂后獲日產(chǎn)氣10.4萬(wàn)立方米。中國(guó)石油遼河油田在鄂爾多斯盆地東南部整體部署、分步實(shí)施，收獲多口日產(chǎn)在5萬(wàn)立方米以上的高產(chǎn)煤巖氣井。截至2024年底，全國(guó)煤層氣儲(chǔ)量大幅增加，連續(xù)3年累計(jì)新增儲(chǔ)量約3200億立方米，其中深層煤巖氣增儲(chǔ)占比約77%。業(yè)內(nèi)專家表示，煤巖氣是重要的天然氣潛在接替資源，已成為我國(guó)繼致密砂巖油氣、頁(yè)巖油氣之后又一非常規(guī)油氣勘探開(kāi)發(fā)新熱點(diǎn)。

成品油消費(fèi)提前達(dá)峰，天然氣消費(fèi)快速增長(zhǎng)

2025年1月，中國(guó)石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院發(fā)布《2024年國(guó)內(nèi)外油氣行業(yè)發(fā)展報(bào)告》，對(duì)國(guó)內(nèi)外油氣市場(chǎng)進(jìn)行了回顧與展望。報(bào)告顯示，2024年，我國(guó)新能源汽車(chē)仍保持高速增長(zhǎng)，保有量超3000萬(wàn)輛，LNG重卡加速發(fā)展，其行駛里程占重卡總里程的比重達(dá)20%，僅新能源汽車(chē)與LNG重卡兩個(gè)領(lǐng)域?qū)ζ裼偷奶娲砍?000萬(wàn)噸，同比擴(kuò)大50%以上，導(dǎo)致成品油消費(fèi)提前達(dá)峰，石油消費(fèi)與上一年基本持平，預(yù)計(jì)全年石油表觀消費(fèi)量7.56億噸，成品油消費(fèi)總量3.9億噸。2024年，受宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行、氣價(jià)下降、極端天氣等因素影響，我國(guó)天然氣消費(fèi)快速增長(zhǎng)，消費(fèi)增量居歷史前列，預(yù)計(jì)全年天然氣消費(fèi)量為4222億立方米。

報(bào)告認(rèn)為，2025年，我國(guó)石油需求向峰值接近，預(yù)計(jì)全年石油表觀消費(fèi)量7.65億噸，國(guó)內(nèi)成品油需求量3.82億噸，天然氣消費(fèi)量4485億立方米。展望2025年，油氣行業(yè)將進(jìn)入“變中求穩(wěn)”的全新發(fā)展環(huán)境。美國(guó)政策的動(dòng)態(tài)調(diào)整、地緣政治的波譎云詭、能源轉(zhuǎn)型的短期受阻，都將為全球油氣行業(yè)發(fā)展增添諸多不確定性。與此同時(shí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健增長(zhǎng)、能源轉(zhuǎn)型有序推進(jìn)將為行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)保障。

國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格迎來(lái)今年首次下調(diào)

據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委消息，根據(jù)近期國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)變化情況，按照現(xiàn)行成品油價(jià)格形成機(jī)制，自2025年2月19日24時(shí)起，國(guó)內(nèi)汽、柴油價(jià)格（標(biāo)準(zhǔn)品，下同）每噸分別降低170元和160元。折合升價(jià)，0號(hào)柴油每升下調(diào)0.14元，92號(hào)汽油每升下調(diào)0.13元，95號(hào)汽油每升下調(diào)0.14元。以油箱容量50升的普通私家車(chē)計(jì)算，加滿一箱油將少花6.5元左右。本輪是2025年第四次調(diào)價(jià)，也是2025年的首次下調(diào)。今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)油價(jià)已經(jīng)歷四輪調(diào)整，分別為“兩漲一跌一擱淺”。調(diào)價(jià)后，國(guó)內(nèi)汽、柴油價(jià)格每噸較去年底分別上漲240元、235元。

本輪調(diào)價(jià)周期內(nèi)（2月6日—2月18日），受需求下滑和供應(yīng)增長(zhǎng)預(yù)期影響，國(guó)際油價(jià)先升后降，總體水平低于上一輪調(diào)價(jià)周期。一是美國(guó)加征關(guān)稅措施引發(fā)市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)和原油需求下滑的擔(dān)憂；二是俄羅斯和烏克蘭可能達(dá)成和平協(xié)議，原油供應(yīng)有望增加；三是根據(jù)美國(guó)貝克休斯能源服務(wù)公司數(shù)據(jù)，美國(guó)石油和天然氣鉆機(jī)數(shù)已連續(xù)三周上升，截至2月14日當(dāng)周升至588座，意味著后期產(chǎn)量將繼續(xù)增長(zhǎng)。但另一方面，美國(guó)對(duì)俄羅斯實(shí)施制裁、表示將對(duì)伊朗原油出口進(jìn)行打壓，以及里海輸油管道遇襲、俄羅斯黑海港口遭遇暴雨天氣等為油價(jià)提供了一定支撐。總體而言，國(guó)際油價(jià)弱勢(shì)運(yùn)行。

下一輪成品油零售調(diào)價(jià)窗口將在2025年3月5日24時(shí)開(kāi)啟。展望后市，國(guó)際油價(jià)進(jìn)入了觀望盤(pán)整階段，投資者觀望情緒升溫，短期內(nèi)原油價(jià)格走勢(shì)區(qū)間波動(dòng)為主，新一輪調(diào)價(jià)方向仍存不確定性，消息面支撐不足。地緣局勢(shì)有望進(jìn)一步緩和，同時(shí)美元繼續(xù)維持強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)；不過(guò)市場(chǎng)對(duì)美國(guó)加征關(guān)稅導(dǎo)致需求減弱的擔(dān)憂緩和，且部分產(chǎn)油國(guó)仍有潛在供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)多空并存。整體來(lái)看，預(yù)計(jì)下一輪成品油調(diào)價(jià)擱淺的概率較大。國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格監(jiān)測(cè)中心預(yù)計(jì)，國(guó)際貿(mào)易環(huán)境和地緣政治局勢(shì)仍存在較大不確定性，將對(duì)原油供需和市場(chǎng)預(yù)期產(chǎn)生較大影響，短期國(guó)際油價(jià)將繼續(xù)呈震蕩走勢(shì)。

行業(yè)資訊

油氣勘探開(kāi)發(fā)取得新進(jìn)展

全球最大變質(zhì)巖潛山油田投產(chǎn)。2月7日，中國(guó)海油發(fā)布消息，全球最大變質(zhì)巖潛山油田——渤中26-6油田開(kāi)發(fā)項(xiàng)目（一期）順利投產(chǎn)，標(biāo)志著海上深層復(fù)雜潛山油氣藏規(guī)?；_(kāi)發(fā)進(jìn)入新階段。渤中26-6油田位于渤海中部海域，為我國(guó)海上近年探獲的最大規(guī)模油氣田之一，累計(jì)探明油氣地質(zhì)儲(chǔ)量超2億立方米，展現(xiàn)出巨大的開(kāi)發(fā)潛力。該油田位于埋深超4500米的潛山變質(zhì)巖地層，其勘探開(kāi)發(fā)打破了持續(xù)強(qiáng)活動(dòng)斷裂帶深部油氣難以規(guī)模聚集的傳統(tǒng)認(rèn)知，成功攻克高溫高壓、酸性氣體高濃度等帶來(lái)的開(kāi)發(fā)難題，為我國(guó)海洋石油工業(yè)向深部復(fù)雜領(lǐng)域發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的理論支撐和技術(shù)儲(chǔ)備。同時(shí)，渤中26-6油田還是中國(guó)海油在渤海油田規(guī)劃的重點(diǎn)二氧化碳捕集利用示范工程項(xiàng)目，采用先進(jìn)的工藝技術(shù)捕捉分離原油開(kāi)采過(guò)程中伴生的二氧化碳，并將其回注地層用于驅(qū)油，提高原油和天然氣采收率，全生命周期內(nèi)預(yù)計(jì)埋存二氧化碳150萬(wàn)噸，相當(dāng)于植樹(shù)近1400萬(wàn)棵，標(biāo)志著我國(guó)掌握海上二氧化碳捕集、處理、注入、封存全套技術(shù)和裝備體系。

我國(guó)海上鉆井總數(shù)首次突破千口大關(guān)。2月13日，中國(guó)海油發(fā)布消息，2024年，我國(guó)海上鉆井總數(shù)首次突破1000口大關(guān)，10余項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)獲突破。海上鉆完井具有高風(fēng)險(xiǎn)、高成本、高技術(shù)的“三高”特點(diǎn)?！笆奈濉币詠?lái)，中國(guó)海油鉆完井技術(shù)不斷取得突破，國(guó)內(nèi)海上年平均鉆井?dāng)?shù)相比“十三五”增長(zhǎng)60%以上。在2024年實(shí)施的海上鉆井中，恩平21-4-A1H井創(chuàng)造了海上井深最深、水平位移最大的兩項(xiàng)“全國(guó)之最”。海上鉆井超千口得益于做實(shí)做優(yōu)產(chǎn)能設(shè)計(jì)。據(jù)介紹，2024年，中國(guó)海油全年完成13項(xiàng)鉆完井基本設(shè)計(jì)，以技術(shù)創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化推動(dòng)了深水、中深層、淺水水下、低滲等復(fù)雜領(lǐng)域的有效開(kāi)發(fā)。

我國(guó)首口超萬(wàn)米深井完鉆。2月20日，中國(guó)石油發(fā)布消息，我國(guó)首口超萬(wàn)米科探井——深地塔科1井在地下10910米勝利完鉆，成為亞洲第一、世界第二垂深井，并先后創(chuàng)造了全球尾管固井“最深”、全球電纜成像測(cè)井“最深”、全球陸上鉆井突破萬(wàn)米“最快”、亞洲直井鉆探“最深”、亞洲陸上取芯“最深”等五大工程紀(jì)錄。深地塔科1井還成功從萬(wàn)米以下鉆取了我國(guó)首份巖芯標(biāo)本；全球首次在陸地萬(wàn)米深層鉆探發(fā)現(xiàn)油氣顯示，豐富完善了萬(wàn)米深層油氣地質(zhì)認(rèn)識(shí)。萬(wàn)米深井的成功鉆探，標(biāo)志著我國(guó)特深井關(guān)鍵核心裝備和技術(shù)，通過(guò)了萬(wàn)米極端惡劣工況環(huán)境的檢驗(yàn)，不僅豐富了我國(guó)鉆井工程領(lǐng)域的工程技術(shù)系列，更為挑戰(zhàn)深地極限、開(kāi)發(fā)超深層油氣資源提供了堅(jiān)實(shí)的裝備保障。這是我國(guó)繼“深空”“深?！敝?，在“深地”領(lǐng)域取得的又一重大進(jìn)展。

天然氣儲(chǔ)運(yùn)能力不斷提升

“兩峽”儲(chǔ)氣庫(kù)日采氣量首次突破千萬(wàn)方。2月10日，在北方寒潮持續(xù)侵襲、天然氣保供形勢(shì)嚴(yán)峻之際，中國(guó)石油西南油氣田公司銅鑼?shí){儲(chǔ)氣庫(kù)、黃草峽儲(chǔ)氣庫(kù)“雙庫(kù)聯(lián)動(dòng)”，日采天然氣量首次突破1000萬(wàn)立方米，顯著緩解了川渝地區(qū)用氣高峰壓力?！皟蓫{”儲(chǔ)氣庫(kù)于2024年底正式加入調(diào)峰保供序列，實(shí)現(xiàn)首次規(guī)模調(diào)峰采氣。本輪采暖季前，"兩峽"儲(chǔ)氣庫(kù)已形成調(diào)峰氣量超10億立方米。本輪采暖季，“兩峽”儲(chǔ)氣庫(kù)通過(guò)17口氣井交替持續(xù)發(fā)力，累計(jì)向川渝地區(qū)輸送天然氣近5億立方米，可滿足1000萬(wàn)戶家庭約40天的生活用能需求。

我國(guó)最大深層儲(chǔ)氣庫(kù)地面工程正式開(kāi)工。2月16日，我國(guó)最大深層儲(chǔ)氣庫(kù)——塔里木牙哈儲(chǔ)氣庫(kù)項(xiàng)目地面工程（集注站）正式開(kāi)工。該項(xiàng)目新建集注站1座，注氣規(guī)模每天超1000萬(wàn)立方米。據(jù)了解，塔里木牙哈儲(chǔ)氣庫(kù)定位為戰(zhàn)略型儲(chǔ)氣庫(kù)，深度在5000米以下，是全國(guó)注氣壓力高、采氣溫度高的雙高儲(chǔ)氣庫(kù)。儲(chǔ)氣庫(kù)承擔(dān)著西氣東輸管網(wǎng)及南疆五地州調(diào)峰、應(yīng)急供氣等任務(wù)，兼顧實(shí)現(xiàn)塔里木氣區(qū)天然氣生產(chǎn)削峰填谷的需求，對(duì)于保障能源安全和穩(wěn)定能源供應(yīng)具有重要意義。

川氣東送二線東段工程全面加速建設(shè)。2月17日，國(guó)家管網(wǎng)集團(tuán)宣布，加快推進(jìn)川氣東送二線天然氣管道東段（鄂豫贛皖浙閩段）全面建設(shè)。川氣東送二線全長(zhǎng)4269千米，途經(jīng)四川、重慶、湖北、河南、江西、安徽、浙江、福建共8個(gè)省市，全線按照西段（川渝鄂段）、東段（鄂豫贛皖浙閩段）分期核準(zhǔn)建設(shè)。其中西段已于2023年9月正式開(kāi)工，目前一階段已完成進(jìn)度超70%。川氣東送二線與川氣東送、西氣東輸管道系統(tǒng)、蘇皖管道等相連，聯(lián)通西南氣區(qū)、沿海LNG資源和中東部區(qū)域市場(chǎng)。全線貫通后，川氣東送管道系統(tǒng)年輸氣能力可達(dá)260億立方米?！笆奈濉币詠?lái)，國(guó)家管網(wǎng)集團(tuán)加速推進(jìn)油氣管網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，建成投產(chǎn)中俄東線、西氣東輸四線吐魯番至哈密段、漳州液化天然氣接收站等一批國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目和儲(chǔ)氣設(shè)施，加速推進(jìn)川氣東送二線、虎林至長(zhǎng)春管道等戰(zhàn)略通道建設(shè)，“全國(guó)一張網(wǎng)”建設(shè)取得顯著成果。預(yù)計(jì)2025年還將建成管道超2000千米，完成“十四五”規(guī)劃的1.65萬(wàn)千米目標(biāo)。

中國(guó)實(shí)施反制，對(duì)美國(guó)油氣等產(chǎn)品加征關(guān)稅

2月1日，美國(guó)政府宣布以芬太尼等問(wèn)題為由對(duì)所有中國(guó)輸美商品加征10%關(guān)稅。針對(duì)美方的單邊主義貿(mào)易舉措，我國(guó)立即作出對(duì)等反制，2月4日，國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)發(fā)布2025年第1號(hào)公告，宣布自2月10日起對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的部分進(jìn)口商品加征關(guān)稅，其中包括對(duì)煤炭、LNG加征15%關(guān)稅，對(duì)原油、農(nóng)業(yè)機(jī)械、大排量汽車(chē)、皮卡加征10%關(guān)稅。原產(chǎn)于美國(guó)的原油、LNG是本次被加征關(guān)稅產(chǎn)品中貿(mào)易金額最大的兩類產(chǎn)品。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2024年中國(guó)進(jìn)口美國(guó)原油和LNG的金額分別為60.19億美元和24.15億美元，總金額達(dá)84.34億美元（折合人民幣600.33億元）。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，由于全球油氣市場(chǎng)當(dāng)前處于供過(guò)于求狀態(tài)，且中國(guó)油氣進(jìn)口具有多元化特征，美國(guó)油氣在中國(guó)進(jìn)口油氣總量中占比不高。以LNG為例，中國(guó)LNG進(jìn)口來(lái)源多元且集中度較高，進(jìn)口主要來(lái)自澳大利亞和卡塔爾，合計(jì)占比50%～60%，來(lái)自馬來(lái)西亞資源占比9%～11%，近年來(lái)自俄羅斯的資源占比由4%提升至接近11%，四大主要LNG進(jìn)口來(lái)源國(guó)合計(jì)進(jìn)口量占比約70%～80%。因此，本輪加征關(guān)稅雖然會(huì)減少進(jìn)口美國(guó)油氣，但對(duì)中國(guó)油氣市場(chǎng)的供應(yīng)影響不大。反之，美國(guó)出口到中國(guó)的油氣資源規(guī)?；?qū)⑾陆担柁D(zhuǎn)向中國(guó)之外的出口目的地。整體而言，在當(dāng)前全球油氣市場(chǎng)供應(yīng)相對(duì)充足的條件下，中美互加關(guān)稅對(duì)全球油氣市場(chǎng)影響有限。

中哈簽署新天然氣和石油協(xié)議，加強(qiáng)能源聯(lián)系

2月11日，中國(guó)石油與哈薩克斯坦國(guó)家天然氣股份公司在阿斯塔納簽署天然氣購(gòu)銷(xiāo)合同補(bǔ)充協(xié)議，2024—2025供氣年度合同氣量將比主合同規(guī)定增加三分之一。當(dāng)日，中國(guó)石油還與田吉茲雪佛龍有限責(zé)任公司簽署原油現(xiàn)貨購(gòu)銷(xiāo)合同，進(jìn)一步擴(kuò)大了在哈原油貿(mào)易領(lǐng)域的合作。

哈薩克斯坦長(zhǎng)期以來(lái)一直通過(guò)中亞天然氣管道向中國(guó)供應(yīng)天然氣，根據(jù)2018年簽署的一項(xiàng)五年期協(xié)議，哈薩克斯坦每年向中國(guó)供應(yīng)100億立方米的天然氣。然而，由于哈國(guó)內(nèi)天然氣供應(yīng)短缺和基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸，其天然氣出口量不足。尤其是在冬季，哈薩克斯坦會(huì)暫時(shí)停止出口天然氣，以優(yōu)先滿足其國(guó)內(nèi)需求。盡管面臨這些挑戰(zhàn)，哈薩克斯坦仍然致力于對(duì)華天然氣供應(yīng)計(jì)劃。2023 年 10 月，哈薩克斯坦國(guó)家天然氣股份公司與中國(guó)石油全資子公司簽署協(xié)議，將對(duì)華天然氣供應(yīng)延長(zhǎng)至 2026 年。標(biāo)普全球商品洞察數(shù)據(jù)顯示，作為繼俄羅斯和土庫(kù)曼斯坦之后的中國(guó)第三大管道天然氣供應(yīng)國(guó)，哈薩克斯坦2024年通過(guò)中亞天然氣管道出口381萬(wàn)噸天然氣，較上年略有增加，占中國(guó)當(dāng)年管道天然氣總進(jìn)口量（約5504萬(wàn)噸）的6.9%。哈薩克斯坦通訊社稱，哈薩克斯坦的目標(biāo)是到 2030 年將其天然氣總產(chǎn)量提高到 910 億立方米，這將有助于維持其對(duì)中國(guó)的天然氣出口。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，哈薩克斯坦正在加快建設(shè)4座天然氣處理廠。此外，哈薩克斯坦通訊社還稱，哈薩克斯坦計(jì)劃在2026—2027年期間建設(shè)一條與貝內(nèi)烏—博佐伊—奇姆肯特天然氣管道平行的管道，以提高其管道運(yùn)輸能力。作為中亞—中國(guó)管道的重要組成部分，現(xiàn)有管道目前的運(yùn)輸能力約為150億立方米/年。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

中國(guó)海油巴西新項(xiàng)目投產(chǎn)

2月17日，中國(guó)海油宣布巴西Buzios7項(xiàng)目安全投產(chǎn)。Buzios油田位于巴西東南海域桑托斯盆地，作業(yè)水深1900至2200米，是世界最大的深水鹽下油田。Buzios7項(xiàng)目是該油田第6個(gè)投產(chǎn)項(xiàng)目，投產(chǎn)后Buzios油田原油日產(chǎn)量將于2025年下半年達(dá)到100萬(wàn)桶。Buzios7項(xiàng)目所用FPSO是世界最大的FPSO之一，擁有高于行業(yè)平均水平的處理能力，于2024年7月在中國(guó)完成建造，同年10月抵達(dá)巴西油田現(xiàn)場(chǎng)。該FPSO設(shè)計(jì)原油日產(chǎn)能22.5萬(wàn)桶，天然氣日處理能力1200萬(wàn)立方米，儲(chǔ)油能力140萬(wàn)桶。近年來(lái)，巴西油氣產(chǎn)量持續(xù)增加，深水勘探屢獲突破，逐漸成為全球石油市場(chǎng)的發(fā)展焦點(diǎn)。以殼牌、道達(dá)爾能源為代表的國(guó)際石油巨頭和以挪威國(guó)油、中國(guó)海油為代表的國(guó)家石油公司，紛紛前往巴西開(kāi)拓市場(chǎng)，為全球石油行業(yè)發(fā)展帶來(lái)活力，也為我國(guó)石油公司發(fā)展帶來(lái)新機(jī)遇。

行業(yè)政策

國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)成品油流通高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》

2月5日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)成品油流通高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》，提出5方面21條具體舉措，旨在進(jìn)一步健全成品油流通管理體系，推動(dòng)成品油流通高質(zhì)量發(fā)展。

一是完善成品油流通管理制度。對(duì)成品油批發(fā)倉(cāng)儲(chǔ)經(jīng)營(yíng)實(shí)施備案管理，制定并嚴(yán)格執(zhí)行全國(guó)統(tǒng)一的成品油零售經(jīng)營(yíng)資格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。督促企業(yè)嚴(yán)格落實(shí)成品油臺(tái)賬管理規(guī)定，推進(jìn)成品油經(jīng)營(yíng)企業(yè)信用分級(jí)分類管理。二是健全成品油流通跨部門(mén)監(jiān)管機(jī)制。要求地方各級(jí)人民政府建立成品油流通跨部門(mén)聯(lián)合監(jiān)管機(jī)制，落實(shí)屬地監(jiān)管職責(zé)。嚴(yán)格落實(shí)綜合行政執(zhí)法改革要求，明確日常監(jiān)管和執(zhí)法職責(zé)。推進(jìn)成品油流通大數(shù)據(jù)管理體系建設(shè)，加強(qiáng)數(shù)據(jù)共享應(yīng)用，加快構(gòu)建涵蓋批發(fā)、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、零售等環(huán)節(jié)的全鏈條、可追溯動(dòng)態(tài)監(jiān)管體系。三是加強(qiáng)成品油流通重點(diǎn)領(lǐng)域監(jiān)管。強(qiáng)化安全生產(chǎn)監(jiān)管，加強(qiáng)環(huán)保達(dá)標(biāo)管理，加強(qiáng)質(zhì)量計(jì)量監(jiān)管。規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售成品油行為，嚴(yán)厲打擊成品油流通領(lǐng)域違法違規(guī)行為。四是促進(jìn)成品油流通現(xiàn)代化發(fā)展。優(yōu)化成品油零售網(wǎng)點(diǎn)布局，鼓勵(lì)大型骨干企業(yè)將零售體系向農(nóng)村及偏遠(yuǎn)地區(qū)進(jìn)一步延伸，支持農(nóng)村加油點(diǎn)升級(jí)改造。支持加油站因站制宜設(shè)立便利店，推出便民洗車(chē)、汽配維修及保養(yǎng)等服務(wù)，提升網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)水平。促進(jìn)成品油零售企業(yè)連鎖經(jīng)營(yíng)，加快綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展。五是保障措施。要求各地區(qū)和有關(guān)部門(mén)加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)，完善激勵(lì)約束機(jī)制，營(yíng)造良好發(fā)展環(huán)境，共同促進(jìn)成品油流通規(guī)范有序高質(zhì)量發(fā)展。

成品油是關(guān)系國(guó)計(jì)民生的基礎(chǔ)性和戰(zhàn)略性資源，與國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和人民生產(chǎn)生活密切相關(guān)。作為首次針對(duì)成品油流通全鏈條高質(zhì)量發(fā)展出臺(tái)的專項(xiàng)文件，《意見(jiàn)》完善了成品油流通跨部門(mén)監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)了成品油流通重點(diǎn)領(lǐng)域監(jiān)管，不僅為成品油市場(chǎng)發(fā)展指明了方向，也將對(duì)成品油市場(chǎng)調(diào)整變革產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。