作者：魏煒 等

一、2022，元宇宙最重要的一年

回望2016、2019、2021年這三大關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)，尤其是Oculus Quest 2 的發(fā)布及其在2021年的銷量大幅增長(zhǎng)，帶動(dòng)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈進(jìn)入新的硬件時(shí)代——VR/AR+元宇宙。

下一代計(jì)算平臺(tái)的產(chǎn)業(yè)輪動(dòng)周期已然開(kāi)啟，新硬件主義的研究思路下，2021年及以后，VR/AR產(chǎn)業(yè)的硬件、軟件、內(nèi)容、應(yīng)用等均會(huì)面臨重構(gòu)（后續(xù)分析會(huì)參照手機(jī)這一新硬件的崛起）。

▲VR/AR產(chǎn)業(yè)

以“新硬件”為研究思路，XR新硬件的推出將帶來(lái)兩個(gè)主要的方向：一是純虛擬的VR方向；二是AR增強(qiáng)；以及兩者的融合MR。這兩大方向?qū)⑦M(jìn)一步延伸硬件作為人的“器官”的功能性。但嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，VR與AR處于不同的發(fā)展階段，VR軟硬件生態(tài)趨于階段性成熟，AR尚存技術(shù)難點(diǎn)。

2021年將成為VR/AR“產(chǎn)業(yè)規(guī)?；辍保?1月17日，高通CEO在2021年投資者日上表示，Meta旗下的Oculus Quest 2銷量已達(dá)到1000萬(wàn)臺(tái)。不僅對(duì)于Meta來(lái)說(shuō)，對(duì)于整個(gè)VR行業(yè)生態(tài)來(lái)說(shuō)，這1000萬(wàn)銷量奇點(diǎn)的里程碑意義重大，1000萬(wàn)用戶是“生態(tài)系統(tǒng)爆炸式繁榮”之前的關(guān)鍵門檻。

全球VR/AR市場(chǎng)規(guī)模已近千億，未來(lái)五年CAGR達(dá)54%。據(jù)IDC等機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2020年全球VR/AR市場(chǎng)規(guī)模約為900億元，其中VR市場(chǎng)規(guī)模620億元，AR市場(chǎng)規(guī)模280億元。中國(guó)信通院預(yù)測(cè)全球虛擬（增強(qiáng)）現(xiàn)實(shí)產(chǎn)業(yè)規(guī)模2020-2024五年年均增長(zhǎng)率約為54%，其中VR增速約45%，AR增速約66%，2024年二者市場(chǎng)規(guī)模接近、均達(dá)到2400億元。

▲2019-2024E全球VR/AR市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)（億元）

另一個(gè)重要原因是Facebook改名Meta，以此為基點(diǎn)，全球科技巨頭跑步入場(chǎng)元宇宙。無(wú)論是Meta這類從移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)始崛起的新勢(shì)力玩家，或是微軟這種從互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)始就參與其中、歷經(jīng)產(chǎn)業(yè)多輪更迭的老牌玩家，均在搶占“元宇宙”的先機(jī)。我們需密切跟蹤海內(nèi)外科技公司的元宇宙布局動(dòng)向，一方面能夠動(dòng)態(tài)評(píng)估各科技公司的未來(lái)潛力，另一方面也能夠持續(xù)感知元宇宙的成熟程度。

▲2021年以來(lái)全球科技巨頭加速布局元宇宙

相較于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，元宇宙時(shí)代的各個(gè)參與方有著較高的技術(shù)儲(chǔ)備度、市場(chǎng)敏銳度：入局方更多：元宇宙并不是單一技術(shù)的成果，而是多種尖端技術(shù)的融合，入局方不僅有互聯(lián)網(wǎng)巨頭，更多維度的競(jìng)爭(zhēng)者均已入局，包括終端硬件商、運(yùn)營(yíng)商、內(nèi)容方等（如國(guó)內(nèi)四大電信運(yùn)營(yíng)商在元宇宙方向上的布局相較以前激進(jìn)）；

全球范圍內(nèi)的大市值公司均積極備戰(zhàn)：意味著元宇宙時(shí)代的軍備賽將更激烈；

合圍的力量將加速人類的數(shù)智化進(jìn)程：2021年是元宇宙發(fā)展元年，越來(lái)越多的廠商快速入局，提出初步設(shè)想，并匹配資源去大力布局，各環(huán)節(jié)的合圍力量均已顯現(xiàn)。

預(yù)計(jì)Apple MR設(shè)備、索尼PS VR 2將于2022年發(fā)布，將進(jìn)一步催化VR/AR行業(yè)與元宇宙的發(fā)展；2020-2021年已有小爆款VR內(nèi)容（元宇宙內(nèi)容的初級(jí)形態(tài)）出現(xiàn)，更多爆款內(nèi)容

與應(yīng)用均處于探索期，預(yù)計(jì)將滯后1-1.5年——對(duì)應(yīng)2023-2024年陸續(xù)涌現(xiàn)；正反饋效應(yīng)：爆款內(nèi)容&應(yīng)用的出現(xiàn)將反過(guò)來(lái)推動(dòng)相關(guān)技術(shù)加速迭代。

從熱度高漲到真正產(chǎn)品成熟落地的這段時(shí)間——即2022年，預(yù)計(jì)元宇宙將進(jìn)入分歧期。分歧期只是外界對(duì)元宇宙的看法，中長(zhǎng)期來(lái)看，元宇宙作為新的計(jì)算平臺(tái)，是確定性的方向，有格局、眼光、定力、使命感的團(tuán)隊(duì)，愈是分歧期，愈逆勢(shì)投入。分歧期終結(jié)束，迎來(lái)景氣上行期。

分歧期在于：1）硬件及內(nèi)容的體驗(yàn)在2022年內(nèi)預(yù)計(jì)變化不大：2021年尤其是下半年，元宇宙熱度高漲，全民談?wù)?、學(xué)習(xí)元宇宙，致使市場(chǎng)對(duì)元宇宙的預(yù)期較高，但硬件及相應(yīng)的元宇宙內(nèi)容的迭代并不能很快跟進(jìn)，這將導(dǎo)致2022年整體元宇宙的發(fā)展低于大家目前熱切的心理預(yù)期；

2）2022年業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)缺乏讓產(chǎn)業(yè)資本及金融資本信心倍增的標(biāo)志性事件：繼2021年10月底Facebook改名之后，全球互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭陸續(xù)官宣布局元宇宙，大多只是初步有個(gè)設(shè)想或雛形，并未有成熟的產(chǎn)品落地，產(chǎn)品的打磨需要一定的時(shí)間。

元宇宙已然成為全球風(fēng)口，站在2021年的時(shí)點(diǎn)去推演2022年的變化，建議關(guān)注以下幾個(gè)領(lǐng)域的重要變化或催化：

硬件：1）VR/AR硬件出貨量，如Meta何時(shí)官宣旗下Oculus的出貨量達(dá)到1000萬(wàn)臺(tái)；2）VR/AR硬件的迭代，如Meta的高端VR頭顯Project Cambria、蘋果的MR設(shè)備；3）新感官硬件的出現(xiàn)，類似Meta的觸覺(jué)手套；

內(nèi)容：當(dāng)下的元宇宙概念產(chǎn)品只具備了元宇宙?zhèn)€別的特征（比如VR游戲強(qiáng)調(diào)沉浸式、鏈游的經(jīng)濟(jì)體系），2022年的內(nèi)容將持續(xù)擴(kuò)散，展望將有增加其他感官體驗(yàn)的新內(nèi)容出現(xiàn)，即全新內(nèi)容的催化；

底層架構(gòu)：主要是關(guān)注算力、引擎、數(shù)字孿生是否有突破或新進(jìn)展，如英偉達(dá)的計(jì)算生態(tài)Omniverse（推出才約1年時(shí)間）、AI超算還沒(méi)真正開(kāi)始發(fā)力，預(yù)計(jì)2022年將賦能更多的行業(yè)，跟蹤其客戶數(shù)增長(zhǎng)情況；華為AR眼鏡及河圖的進(jìn)展。

二、如何看待分歧，巨頭布局中找答案

第一個(gè)將元宇宙概念寫進(jìn)招股說(shuō)明書的Roblox，是一個(gè)玩家可以自建內(nèi)容的游戲平臺(tái)，因此，有人就認(rèn)為元宇宙是類似于Roblox所打造的3D虛擬世界平臺(tái)，或者是更加沉浸式的VR游戲。都不是！元宇宙不僅僅是一個(gè)簡(jiǎn)單的虛擬世界，更不是簡(jiǎn)單的VR游戲，元宇宙與游戲有兩大本質(zhì)上的區(qū)別：

本質(zhì)區(qū)別一：自主性VS提前設(shè)定。目前市場(chǎng)上絕大部分游戲的NPC與劇情都是由游戲開(kāi)發(fā)商提前設(shè)定好、制作好的，用戶并不能左右主線劇情；而元宇宙將用戶從體驗(yàn)者轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)容生產(chǎn)者，用戶擁有非常高的自主性。

自主性是元宇宙六大特征之一，是元宇宙與游戲的本質(zhì)區(qū)別之一。

▲元宇宙六大特征

本質(zhì)區(qū)別二：VR游戲現(xiàn)階段單人體驗(yàn)的屬性是元宇宙內(nèi)容的四個(gè)發(fā)展階段之一。回顧游戲這一內(nèi)容形態(tài)的升級(jí)路徑，從早期的單機(jī)游戲到聯(lián)網(wǎng)游戲、3D游戲、多人實(shí)時(shí)在線對(duì)戰(zhàn)或交互，去推演元宇宙中的內(nèi)容形態(tài)的演變：

第一階段——單機(jī)體驗(yàn)式的內(nèi)容：加入沉浸式屬性，如互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的游戲升級(jí)為沉浸式的VR游戲，但目前市場(chǎng)上大部分VR游戲?yàn)閱稳梭w驗(yàn)?zāi)Ｊ降?，可類比早期的游戲機(jī)或單機(jī)游戲；

第二階段——小范圍的交互內(nèi)容：加入社交的屬性，可實(shí)現(xiàn)小范圍的交互，但現(xiàn)階段的通信網(wǎng)絡(luò)、技術(shù)還不能承載太多人進(jìn)行實(shí)時(shí)互動(dòng)，如在技術(shù)發(fā)展的初級(jí)階段，單機(jī)游戲的可玩性與多人互動(dòng)的社交性要做一定的取舍；

第三階段——大規(guī)模多人涌現(xiàn)式體驗(yàn)：技術(shù)發(fā)展到一定階段可以承載越來(lái)越多人的實(shí)時(shí)在線，但互動(dòng)性仍不夠，只能做小范圍的互動(dòng)或簡(jiǎn)單的交互；

第四階段——多人實(shí)時(shí)在線、可交互的元宇宙：終極的元宇宙內(nèi)容，除了可達(dá)到實(shí)時(shí)高刷的沉浸式體驗(yàn)畫面效果、可承載同一空間內(nèi)的多人實(shí)時(shí)在線外，而且可以實(shí)現(xiàn)復(fù)雜的交互，這需要海量算力、算法支持。

VR游戲只是元宇宙內(nèi)容的初級(jí)階段；VR游戲的沉浸式只是元宇宙的四大內(nèi)容特性之一（其他三個(gè)分別是交互性、其他感官體驗(yàn)、經(jīng)濟(jì)體系）。元宇宙本質(zhì)：數(shù)字化人的感官體驗(yàn)——不僅是視覺(jué)、聽(tīng)覺(jué)，也包括觸覺(jué)、味覺(jué)、嗅覺(jué)等；且作用于人的三個(gè)維度——時(shí)間、空間、體驗(yàn)。就如電影《黑客帝國(guó)》《盜夢(mèng)空間》之中描繪的那樣，元宇宙的核心邏輯是把我們身上所有的眼耳鼻舌身意等感官均/全部數(shù)字化，讓感官體驗(yàn)在虛擬世界之中與現(xiàn)實(shí)世界幾乎沒(méi)有差別，這也是元宇宙投資的核心邏輯：所思即所見(jiàn)、所見(jiàn)即所得。

元宇宙一定會(huì)帶來(lái)全新的內(nèi)容，新內(nèi)容分為兩個(gè)維度，一是形態(tài)的迭代，二是創(chuàng)意驅(qū)動(dòng)。

形態(tài)的迭代：從PC互聯(lián)網(wǎng)到4G、再到5G，從文本到圖片、音頻、長(zhǎng)視頻、直播、短視頻等，歷次基礎(chǔ)設(shè)施迭代都帶來(lái)內(nèi)容形態(tài)的變化。元宇宙有望革新觀眾與內(nèi)容的交互形式，以及極大程度地豐富內(nèi)容展現(xiàn)形式，如影游結(jié)合，甚至是增加了交互等其他功能。我們認(rèn)為未來(lái)元宇宙的殺手級(jí)內(nèi)容將集齊四大特征：沉浸式、交互性、更多維度的感官體驗(yàn)、經(jīng)濟(jì)體系。

創(chuàng)意驅(qū)動(dòng)：相比于影游等，元宇宙內(nèi)容面臨更大的技術(shù)難題，需要更高的研發(fā)投入，制作更復(fù)雜的元宇宙內(nèi)容對(duì)制作方的全方位要求更高。因此，我們認(rèn)為元宇宙時(shí)代的新內(nèi)容一開(kāi)始創(chuàng)作時(shí)就應(yīng)該以創(chuàng)意為導(dǎo)向，而非流量思維。

內(nèi)容行業(yè)（各類場(chǎng)景的內(nèi)容），其供給決定需求的行業(yè)屬性，決定了行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局必然是百花齊放；同時(shí)，由于元宇宙是囊括了現(xiàn)實(shí)物理世界的，其內(nèi)容包羅萬(wàn)象，不限于TMT行業(yè)，不斷外延拓展至其他行業(yè)，如服裝消費(fèi)（虛擬服裝設(shè)計(jì)）、餐飲（類比線下餐飲+移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)=外賣業(yè)態(tài)的興起）、旅游、教育等領(lǐng)域，探索新?tīng)I(yíng)銷、新商業(yè)化業(yè)態(tài)。

互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，國(guó)內(nèi)To B企業(yè)發(fā)展相對(duì)困難，但正發(fā)生深刻變化。在元宇宙的不同發(fā)展階段，中美的資源稟賦與發(fā)力方向?qū)?huì)發(fā)生變化。中國(guó)目前在底層技術(shù)上仍處于跟隨與追趕的態(tài)勢(shì)，但是得益于強(qiáng)大的基建能力及人口規(guī)模優(yōu)勢(shì)，后續(xù)有望在5G等后端基建、人工智能、內(nèi)容與場(chǎng)景方面爆發(fā)出巨大的增長(zhǎng)潛力。

后端基建類的公司，基于交互內(nèi)容的本質(zhì)性重構(gòu)及AI的天時(shí)地利人和，元宇宙相關(guān)場(chǎng)景、業(yè)務(wù)量級(jí)將大幅增加，國(guó)內(nèi)將有諸多優(yōu)質(zhì)企業(yè)迸發(fā)出全球范圍內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)格局有望較互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代有明顯優(yōu)化，即AI與后端基建領(lǐng)域內(nèi)公司的業(yè)務(wù)模式、商業(yè)模式、盈利模型將發(fā)生變革 ，有望跑出千億市值的大公司。

對(duì)于現(xiàn)階端元宇宙的分析，我們可以從六大板塊的產(chǎn)業(yè)輪動(dòng)順序，看20家巨頭的布局走向。

▲元宇宙六大組件

六大板塊的產(chǎn)業(yè)輪動(dòng)順序：

首先，硬件與內(nèi)容先行，硬件作為第一入口，硬件之上需要配套的內(nèi)容相互促進(jìn)發(fā)展，內(nèi)容則以VR游戲、鏈游等元宇宙初級(jí)內(nèi)容形態(tài)為主；

其次，底層架構(gòu)要開(kāi)始發(fā)揮作用，新內(nèi)容/場(chǎng)景的制作、生產(chǎn)、運(yùn)行、交互，依賴底層架構(gòu)的大力升級(jí)（游戲引擎/工具集成平臺(tái)等）；

再次，隨著底層架構(gòu)的升級(jí)帶動(dòng)數(shù)據(jù)處理的量級(jí)大幅提升，后端基建與人工智能才能真正發(fā)揮大的功效；

數(shù)據(jù)洪流下，即物理世界充分?jǐn)?shù)字化后，人工智能的作用將越來(lái)越大，人工智能不僅依賴于底層架構(gòu)與數(shù)字基建的完善，也非常依賴于內(nèi)容與場(chǎng)景豐富的程度，此時(shí)AI將替代或輔助人去發(fā)揮建設(shè)性的作用，成為元宇宙中的核心生產(chǎn)要素；

最后落腳到內(nèi)容與場(chǎng)景，相較于其他板塊，內(nèi)容與場(chǎng)景的變數(shù)最大，元宇宙將會(huì)催生出遠(yuǎn)超我們當(dāng)下所預(yù)期的新內(nèi)容、新場(chǎng)景、新業(yè)態(tài)，重塑內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的規(guī)模與競(jìng)爭(zhēng)格局。

基于上述判斷，全球范圍內(nèi)，預(yù)計(jì)巨頭們率先在硬件產(chǎn)業(yè)鏈、內(nèi)容、底層架構(gòu)上發(fā)力，預(yù)計(jì)2022年硬件、內(nèi)容、底層架構(gòu)板塊將有較大變化。

1、Meta最激進(jìn)的元宇宙巨頭

Facebook目前是國(guó)內(nèi)外布局元宇宙最為激進(jìn)的科技巨頭，其計(jì)劃5年內(nèi)轉(zhuǎn)型為一家元宇宙公司；10月28日，F(xiàn)acebook宣布將公司名稱更改為“META”，公司股票代碼將從12月1日起變更為“MVRS”。更名之后，Meta將更加專注于轉(zhuǎn)向以虛擬現(xiàn)實(shí)為主的新興計(jì)算平臺(tái)，扎克伯格表示，元宇宙是下一個(gè)前沿，從現(xiàn)在開(kāi)始，公司將以元宇宙為先，而不是Facebook優(yōu)先。

按照元宇宙研究框架的六大組件，Meta屬于綜合型巨頭，在硬件入口、底層架構(gòu)、人工智能、內(nèi)容與場(chǎng)景這四大方向上均著力布局。

▲META元宇宙布局

Meta于2014年收購(gòu)Oculus，補(bǔ)齊硬件短板：Oculus先后一共推出了六款VR硬件產(chǎn)品，從Oculus DK1到Oculus Quest 2 VR一體機(jī)，Oculus Quest 2以299美元的高性價(jià)比迅速打開(kāi)VR消費(fèi)端市場(chǎng)。根據(jù)Counterpoint機(jī)構(gòu)公布的2021Q1全球VR設(shè)備品牌的份額排行榜，F(xiàn)acebook旗下的Oculus VR以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)排名第一（75%），大朋VR（6%）與索尼VR（5%）位居第二與第三名。

高端VR頭顯Project Cambria（預(yù)計(jì)2022年）：在2021年10月29日的Facebook Connect 2021大會(huì)上，Meta發(fā)布了將于明年亮相的下一代一體式VR頭顯Project Cambria，其產(chǎn)品定位不是Quest 2的替代品，也不是Quest 3，而是一款價(jià)格更高的高端設(shè)備，將采用一系列的先進(jìn)技術(shù)，包括優(yōu)化的社交臨場(chǎng)感、彩色透視、Pancake光學(xué)元件等。

2、字節(jié)跳動(dòng)：Meta、騰訊的全球最強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

成立不到十年時(shí)間，字節(jié)跳動(dòng)已在多賽道實(shí)現(xiàn)彎道超車，為發(fā)展最快的科技公司，旗下短視頻抖音是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)出海領(lǐng)域最成功的產(chǎn)品之一。從爭(zhēng)奪用戶時(shí)長(zhǎng)與注意力的角度看，字節(jié)跳動(dòng)分別是海外Meta、國(guó)內(nèi)騰訊最強(qiáng)力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，其旗下產(chǎn)品矩陣（抖音、西瓜、今日頭條、TikTok等）及其代表的短視頻內(nèi)容崛起勢(shì)頭迅猛，對(duì)原有流媒體內(nèi)容形態(tài)、圖文交互互動(dòng)方式形成降維打擊。

字節(jié)跳動(dòng)以社交與娛樂(lè)為切入口，基于短視頻流量?jī)?yōu)勢(shì)在海內(nèi)外市場(chǎng)同步發(fā)力，同時(shí)收購(gòu)頭部VR創(chuàng)業(yè)公司Pico補(bǔ)足硬件短板。按照我們劃分的元宇宙研究框架的六大組件，字節(jié)跳動(dòng)在硬件入口（收購(gòu)Pico）、底層架構(gòu)（投資代碼乾坤、維境視訊）、內(nèi)容與場(chǎng)景（短視頻、游戲、VR社交）這三大方向上均著力布局。

▲字節(jié)跳動(dòng)元宇宙布局

2021年9月，字節(jié)跳動(dòng)收購(gòu)國(guó)內(nèi)頭部VR廠商Pico。根據(jù)IDC發(fā)布的2020年第四季度中國(guó)AR/VR市場(chǎng)跟蹤報(bào)告，Pico位居中國(guó)VR市場(chǎng)份額第一，其中第四季度市場(chǎng)份額高達(dá)37.8%。Pico擁有完善的產(chǎn)品矩陣，從旗艦Neo系列到小巧強(qiáng)勁的VR小怪獸G系列，能夠滿足玩家居家觀影、移動(dòng)娛樂(lè)與VR在線社交的多樣化需求，以及教育、模擬仿真、展覽展示、云游戲、遠(yuǎn)程辦公等生產(chǎn)場(chǎng)景。

除沉浸式硬件外，字節(jié)跳動(dòng)近兩年也密集入局芯片及半導(dǎo)體公司布局元宇宙硬件的關(guān)鍵模塊。事實(shí)上，不止字節(jié)跳動(dòng)，互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛殺入芯片賽道。據(jù)OFweek報(bào)道，百度將旗下的昆侖芯片獨(dú)立，估值已達(dá)130億元；騰訊也開(kāi)始招兵買馬，招攬芯片領(lǐng)域?qū)＜胰瞬?；阿里、華為、小米等也成為半導(dǎo)體賽道最活躍的投資勢(shì)力之一。

3、Unity：不只是游戲引擎，更是綜合型創(chuàng)作工具

元宇宙的興起將為引擎/開(kāi)發(fā)平臺(tái)帶來(lái)新的發(fā)展空間。引擎/開(kāi)發(fā)平臺(tái)關(guān)乎元宇宙中的內(nèi)容呈現(xiàn)，游戲是互聯(lián)網(wǎng)中較為高級(jí)的內(nèi)容形態(tài)，我們預(yù)計(jì)游戲類的場(chǎng)景是元宇宙的呈現(xiàn)方式，與游戲相關(guān)的技術(shù)，如支持游戲程序代碼與資源（圖像、聲音、動(dòng)畫）的引擎等開(kāi)發(fā)工具，也同樣適用于元宇宙。

引擎在我們構(gòu)建的元宇宙六大版圖中處于底層架構(gòu)的位置，而Unity作為全球領(lǐng)先的引擎開(kāi)發(fā)工具，正在不斷完善自身的核心技術(shù)，等待元宇宙相關(guān)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)升級(jí)。

Unity的內(nèi)核是實(shí)時(shí)3D互動(dòng)內(nèi)容創(chuàng)作與運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，游戲開(kāi)發(fā)領(lǐng)域是Unity最為重要的應(yīng)用領(lǐng)域。但Unity發(fā)展到今日，僅僅把它理解為游戲開(kāi)發(fā)引擎已經(jīng)落伍；目前Unity已經(jīng)成為建筑可視化、實(shí)時(shí)三維動(dòng)畫等類型互動(dòng)內(nèi)容的綜合型創(chuàng)作工具。不僅是Unity，包括Epic Games(Unreal Engine) 、Nvidia（Omniverse）在內(nèi)的各大游戲引擎/開(kāi)發(fā)平臺(tái)均在部署3D建模、虛擬世界的非游戲業(yè)務(wù)，拓展新的賽道，創(chuàng)收并擴(kuò)大主 營(yíng)業(yè)務(wù)的規(guī)模。

Unity業(yè)務(wù)分為分為三大板塊，其中最主要的是Create Solutions（創(chuàng)建解決方案）、Operate Solution（運(yùn)營(yíng)解決方案），2020年分別占收入比例為30%、61%；還有一小部分為Strategic Partnerships and Others（戰(zhàn)略伙伴關(guān)系及其他），2020年占收入比例為9%。截至2021年前三季度，年貢獻(xiàn)收入超10萬(wàn)美元的客戶數(shù)已接近1000家，收入占比過(guò)半。

▲2018-2021Q3 Unity營(yíng)收結(jié)構(gòu)

在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之外，未來(lái)市場(chǎng)對(duì)于Unity的期待是跨行業(yè)擴(kuò)張以及元宇宙方向的布局。2021年以來(lái)，Unity投資布局節(jié)奏加快，且跨行業(yè)擴(kuò)張，如VR/AR、AI語(yǔ)音等領(lǐng)域；同時(shí)在第三季度，Unity推出了“云端分布式算力方案”，完善自身產(chǎn)品功能，以充分賦能未來(lái)元宇宙創(chuàng)作者。2021年11月，Unity公告，以16.25億美元收購(gòu)視覺(jué)動(dòng)畫公司W(wǎng)eta Digital，Weta Digital將加入U(xiǎn)nity創(chuàng)作解決方案部門并持續(xù)完善其所擁有的數(shù)十種專利圖形與VFX工具，包括 Manuka、Lumberjack、Loki、Squid、Barbershop、HighDef 、CityBuilder等。

▲2021年以來(lái)Unity收購(gòu)的部分公司

4、Roblox：簡(jiǎn)化版本的元宇宙世界雛形

Roblox是首個(gè)將元宇宙概念寫入招股說(shuō)明書的公司，并提出平臺(tái)通向元宇宙的8大關(guān)鍵特征：身份、朋友、沉浸感、隨地、多樣性、低延時(shí)、經(jīng)濟(jì)以及文明。而Roblox平臺(tái)的主要特征與我們給出的元宇宙關(guān)鍵特征部分相對(duì)應(yīng)：社交性、開(kāi)放性、豐富的內(nèi)容生態(tài)、完備的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)。

按照我們劃分的元宇宙研究框架的六大組件，Roblox落座于內(nèi)容與場(chǎng)景這一板塊，同時(shí)平臺(tái)也為創(chuàng)作者提供了簡(jiǎn)易的工具與技術(shù)，即由客戶端Client 、創(chuàng)作平臺(tái)Studio 、云架構(gòu)Cloud三大組件構(gòu)成生態(tài)閉環(huán)。

Roblox平臺(tái)生態(tài)的特殊性在于：平臺(tái)的開(kāi)放性極大地促進(jìn)了UGC內(nèi)容的繁榮，吸引開(kāi)發(fā)者與玩家越來(lái)越多的涌入，促進(jìn)社區(qū)氛圍越來(lái)越濃厚， 同時(shí)虛擬與現(xiàn)實(shí)互通的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)又極大地促進(jìn)了生態(tài)的活躍性與創(chuàng)造者的積極性，以此形成正反饋循環(huán)。

Roblox是自帶引擎的UGC游戲平臺(tái)，在制作方面，與主流游戲的區(qū)別在于以下兩點(diǎn)：

UGC玩法設(shè)置：當(dāng)前主流的游戲開(kāi)發(fā)模式為PGC，以Roblox為代表的UGC平臺(tái)為游戲行業(yè)的內(nèi)容創(chuàng)作方式帶來(lái)全新想象空間，開(kāi)放的創(chuàng)作生態(tài)也促進(jìn)了用戶口碑加速增長(zhǎng)，截至2020年底，Roblox已擁有來(lái)自全球170個(gè)國(guó)家地區(qū)的超過(guò)800萬(wàn)的開(kāi)發(fā)者與內(nèi)容創(chuàng)作者，運(yùn)行超過(guò)4000萬(wàn)款游戲，已成為全球最大的多人在線創(chuàng)作游戲平臺(tái)；

自帶引擎工具：Roblox為平臺(tái)內(nèi)的開(kāi)發(fā)者與玩家提供了一套簡(jiǎn)單易上手的游戲制作工具Roblox Studio，大幅降低了創(chuàng)作門檻。相較于其他主流游戲開(kāi)發(fā)引擎（Unity、Unreal），Roblox Studio編輯器易用、編程語(yǔ)言簡(jiǎn)單；同時(shí)將底層技術(shù)封裝，允許開(kāi)發(fā)者使用更易上手的Lua語(yǔ)言進(jìn)行編碼，直接操作3D環(huán)境，極大降低了編程門檻，也最大程度上保證了內(nèi)容的質(zhì)量。

▲Roblox 18Q1-21Q2 DAU（百萬(wàn)）

5、Epic Games：游戲引擎+內(nèi)容平臺(tái)

Epic元宇宙愿景的核心是改變?nèi)藗冊(cè)诨ヂ?lián)網(wǎng)上的社交方式。《堡壘之夜》超越了游戲的范疇，承載了越來(lái)越多的社交與娛樂(lè)功能，如演唱會(huì)、發(fā)布會(huì)、論壇等。Epic同樣非常關(guān)注創(chuàng)作者生態(tài)，虛幻引擎、Epic Games Store、Epic Online Services致力于優(yōu)化創(chuàng)作者環(huán)境與經(jīng)濟(jì)。

按照元宇宙研究框架的六大組件，Epic Games在內(nèi)容與場(chǎng)景（《堡壘之夜》）、底層架構(gòu)（虛幻引擎）兩大方向上均著力布局。

▲Epic元宇宙布局

6、英偉達(dá)：深耕GPU技術(shù)，構(gòu)建元宇宙技術(shù)底座

卡位元宇宙世界硬件底層的英偉達(dá)。英偉達(dá)的立足之本即GPU，當(dāng)下AI、云計(jì)算、數(shù)據(jù)分析與高性能計(jì)算等核心科技行業(yè)已離不開(kāi)最頂級(jí)圖像處理技術(shù)（GPU）的強(qiáng)力支持。而獨(dú)立顯卡這一領(lǐng)域由英偉達(dá)與AMD主導(dǎo)，根據(jù)Statista的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，英偉達(dá)占據(jù)7-8成的市場(chǎng)份額，擁有絕對(duì)的話語(yǔ)權(quán)與主導(dǎo)權(quán)。

GPU核心技術(shù)之外，英偉達(dá)將業(yè)務(wù)范圍進(jìn)一步輻射至數(shù)據(jù)中心、高性能計(jì)算、AI等；其基于GPU構(gòu)建的軟硬件一體生態(tài)是構(gòu)建元宇宙的技術(shù)平臺(tái)底座。按照我們劃分的元宇宙研究框架的六大組件，目前英偉達(dá)在硬件入口、底層架構(gòu)、人工智能這三大方向上均著力布局。

▲英偉達(dá)元宇宙布局

作為一家專業(yè)的圖形處理芯片公司，英偉達(dá)于1999年發(fā)明圖形處理器GPU，自此GPU開(kāi)始深刻改變世界。特別是在游戲領(lǐng)域，NVIDIA GPU幾乎已經(jīng)成為了游戲設(shè)備的標(biāo)配。

持續(xù)迭代GPU架構(gòu)，從Tesla到Ampere、從GTX到RTX性能穩(wěn)步提升。偉達(dá)的GPU架構(gòu)歷經(jīng)多次變革，基本保持兩年一迭代，從最初的Tesla（2008），到現(xiàn)在的Ampere（2020）。從Turing開(kāi)始，英偉達(dá)GPU啟用了全新的品牌名，從GTX變更為RTX，Turing是近12年來(lái)GPU架構(gòu)變化最大的一次，原因在于RTX通過(guò)專用的RT Core核心實(shí)現(xiàn)了游戲中可用的實(shí)時(shí)光線追蹤渲染。目前最新一代的Ampere建立在 RTX的強(qiáng)大功能之上，進(jìn)一步顯著提高其渲染、圖形、AI與計(jì)算工作負(fù)載的性能。

2021年起，英偉達(dá)進(jìn)軍CPU領(lǐng)域；英偉達(dá)在GTC 2021上宣布將升級(jí)為“GPU+CPU+DPU”的“三芯”產(chǎn)品戰(zhàn)略。英偉達(dá)強(qiáng)勁的GPU加上發(fā)布的CPU Grace，再加上最新的Bluefield DPU，構(gòu)成了英偉達(dá)最新的數(shù)據(jù)中心芯片路線圖。英偉達(dá)在芯片行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入組合拳時(shí)代——通過(guò)三種芯片的組合實(shí)現(xiàn)差異化并保持競(jìng)爭(zhēng)力。

NVIDIA Omniverse最早于2019年正式提出，最初是一款基于NVIDIA RTX GPU與皮克斯USD（通用場(chǎng)景描述，Universal Scene Description）的實(shí)時(shí)圖形與仿真模擬平臺(tái)，推出目的是優(yōu)化工程與設(shè)計(jì)行業(yè)工作流程，以實(shí)現(xiàn)高效分工與協(xié)同。2020年，Omniverse Open Beta公測(cè)版本上線，目前已有約5萬(wàn)用戶進(jìn)行了下載，其中中國(guó)市場(chǎng)有接近1萬(wàn)名用戶。

Omniverse定位工程師的元宇宙，真正將元宇宙落實(shí)到工業(yè)場(chǎng)景。相比游戲業(yè)對(duì)娛樂(lè)化應(yīng)用的高度關(guān)注，Omniverse更偏向于“數(shù)字孿生”概念（Digital Twin）。Omniverse平臺(tái)的愿景與應(yīng)用場(chǎng)景將不僅限于游戲以及娛樂(lè)行業(yè)中，建筑、工程與施工，制造業(yè)、超級(jí)計(jì)算等行業(yè)都是目標(biāo)范圍。Omniverse以尊重現(xiàn)實(shí)世界的物理規(guī)律與邏輯為出發(fā)點(diǎn)，將元宇宙看作把現(xiàn)實(shí)世界一比一、一比十個(gè)、甚至一比一萬(wàn)復(fù)制到虛擬世界。Omniverse將服務(wù)比真實(shí)世界更大的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。

預(yù)計(jì)英偉達(dá)將在虛擬數(shù)字人/人工智能化身的方向掀起一股浪潮。2021年11月英偉達(dá)新發(fā)布Omniverse Avatar，一個(gè)用于生成交互式人工智能化身的工具平臺(tái)，集成了視頻渲染、語(yǔ)音識(shí)別與交互（Riva、Maxine）、自然語(yǔ)言理解（NeMo Megatron）、AI推薦（Merlin）等技術(shù)。

7、高通：元宇宙世界之“芯”

高通創(chuàng)立于1985年，發(fā)家于通信技術(shù)，旗下主要有兩大塊業(yè)務(wù)，分別為技術(shù)許可業(yè)務(wù)（QCL）與半導(dǎo)體芯片（QCT）業(yè)務(wù)，其中：

1）技術(shù)許可業(yè)務(wù)中，高通憑借對(duì)CDMA網(wǎng)絡(luò)的研發(fā)投入，掌握了移動(dòng)通信領(lǐng)域的核心技術(shù)，并憑借專利技術(shù)構(gòu)建起強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)壁壘，成為移動(dòng)無(wú)線通信網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域最重要的玩家之一；

2）半導(dǎo)體芯片業(yè)務(wù)中，高通驍龍芯片順應(yīng)安卓智能手機(jī)的發(fā)展機(jī)遇，憑借更高性能的芯片產(chǎn)品搶占了移動(dòng)智能手機(jī)的芯片市場(chǎng)，其地位之于智能手機(jī)如同英特爾之于PC產(chǎn)品，是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代智能硬件產(chǎn)品的關(guān)鍵底層技術(shù)構(gòu)建者。

按照元宇宙研究框架的六大組件，目前高通在硬件入口、后端基建、內(nèi)容與場(chǎng)景這三大方向上均著力布局。

▲高通元宇宙布局

XR是高通在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的重點(diǎn)布局的方向之一。高通在XR生態(tài)的布局上較為積極，可能存在兩方面的原因：1）預(yù)計(jì)未來(lái)消費(fèi)級(jí)XR設(shè)備的使用場(chǎng)景與當(dāng)今的智能手機(jī)設(shè)備相類似，追求輕便與低能耗，因此得益于在智能手機(jī)領(lǐng)域的技術(shù)積累，高通具備相應(yīng)的技術(shù)遷移能力，從而可以降低研發(fā)成本；

2）VR/AR對(duì)新的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)（如元宇宙）的重要性可類比智能手機(jī)對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的重要性，公司具有較強(qiáng)的積極性與意愿去把握新一代硬件入口所帶來(lái)的增長(zhǎng)機(jī)遇，一旦錯(cuò)失新硬件的布局機(jī)會(huì)，可能將錯(cuò)過(guò)新互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的參與機(jī)會(huì)，參考英特爾作為PC時(shí)代芯片之王，未能抓住智能手機(jī)機(jī)遇，未能推出有影響力的智能手機(jī)芯片。

圍繞XR的業(yè)務(wù)布局，高通形成了較為清晰的發(fā)展路徑。具體來(lái)講，即利用在移動(dòng)通信領(lǐng)域的技術(shù)積累，打造并不斷優(yōu)化驍龍XR平臺(tái)，通過(guò)XR核心芯片平臺(tái)、軟件與算法、參考設(shè)計(jì)、合作項(xiàng)目等四大戰(zhàn)略，加速其在 XR 行業(yè)落地。

8、Sony：PS VR獨(dú)樹一幟

PS VR獨(dú)樹一幟，海量?jī)?yōu)質(zhì)內(nèi)容有望迎來(lái)價(jià)值重估。索尼VR硬件是游戲主機(jī)PS的外延拓展，與主流VR硬件形成差異化的用戶定位，疊加高品質(zhì)獨(dú)占游戲內(nèi)容的優(yōu)勢(shì)，PS VR的市場(chǎng)份額銷量持續(xù)增長(zhǎng)，截止2020年P(guān)S VR的銷量已經(jīng)突破500萬(wàn)。同時(shí)，索尼作為集游戲、音樂(lè)、影視于一體的全球領(lǐng)先的集團(tuán)，在游戲之外，還擁有《蜘蛛俠》、《黑衣人》、《彼得兔》等經(jīng)典IP以及邁克爾杰克遜、碧昂斯等頂尖藝人的音樂(lè)版權(quán)。面向元宇宙，索尼集團(tuán)旗下數(shù)字資產(chǎn)價(jià)值有望重估，目前索尼已與Epic Games合作探索相關(guān)內(nèi)容的數(shù)字融合。

按照我們劃分的元宇宙研究框架的六大組件，目前索尼在硬件入口、內(nèi)容與場(chǎng)景兩大方向上均著力布局。

▲sony元宇宙布局

2016年10月，索尼正式推出PS VR，主要是基于自身的PS主機(jī)生態(tài)出發(fā)，形成差異化的用戶定位。市場(chǎng)上的VR設(shè)備根據(jù)計(jì)算模塊的不同主要分為四種：PC VR、PS VR、手機(jī)VR、VR一體機(jī)。目前以VR一體機(jī)、PC VR為主流，索尼的PS VR具備獨(dú)特的用戶定位，主要服務(wù)于主機(jī)游戲愛(ài)好者。

索尼集團(tuán)在全球娛樂(lè)行業(yè)具有強(qiáng)大的影響力，旗下?lián)碛杏螒?、影視、音?lè)多個(gè)業(yè)務(wù)版圖：

在游戲方面，索尼以PS游戲與硬件為核心打造了一系列產(chǎn)品，在主機(jī)游戲領(lǐng)域占有重要的行業(yè)地位。

在音樂(lè)方面，索尼音樂(lè)集團(tuán)在全球擁有許多頂尖的歌手及音樂(lè)人，比如邁克爾·杰克遜、Westlife、麥莉·賽勒斯、艾薇兒、布蘭妮、碧昂斯等。

在影視方面，索尼曾先后收購(gòu)哥倫比亞電影集團(tuán)公司、米高梅電影公司，發(fā)展成為全球頭部的影視公司，旗下?lián)碛小吨┲雮b》、《黑衣人》、《彼得兔》等經(jīng)典電影、動(dòng)畫IP。

9、網(wǎng)易：RPG能力與虛擬人技術(shù)尤為突出

網(wǎng)易基于多樣化產(chǎn)品，以用戶需求為基礎(chǔ)，持續(xù)重視研發(fā)投入，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的技術(shù)積累，已在VR、AR、人工智能、引擎、云游戲、區(qū)塊鏈等元宇宙相關(guān)領(lǐng)域，擁有全球領(lǐng)先的技術(shù)儲(chǔ)備，完全具備探索與開(kāi)發(fā)元宇宙的技術(shù)、能力。

按照我們劃分的元宇宙研究框架的六大組件，網(wǎng)易在硬件入口、人工智能、底層架構(gòu)、內(nèi)容與場(chǎng)景這四大方向上均有布局。目前，網(wǎng)易已有瑤臺(tái)沉浸式活動(dòng)系統(tǒng)、虛擬人、星球區(qū)塊鏈等元宇宙概念產(chǎn)品落地，并投資多家虛擬人領(lǐng)域創(chuàng)新公司，推動(dòng)從前端研發(fā)到終端商業(yè)場(chǎng)景應(yīng)用的元宇宙全鏈路探索。

▲網(wǎng)易元宇宙布局

10、騰訊：元宇宙拼圖較為完善

騰訊對(duì)于元宇宙的理解是超前的，馬化騰首個(gè)提出“全真互聯(lián)網(wǎng)”概念。馬化騰在騰訊2020年度特刊《三觀》中寫道：“一個(gè)令人興奮的機(jī)會(huì)正在到來(lái)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)十年發(fā)展，即將迎來(lái)下一波升級(jí)，我們稱之為全真互聯(lián)網(wǎng)。

騰訊具備布局元宇宙的優(yōu)越條件，通過(guò)資本（收購(gòu)&投資）+流量（社交平臺(tái)）組合拳，未來(lái)將像搭積木一樣探索與開(kāi)發(fā)元宇宙。按照我們劃分的元宇宙研究框架的六大組件，騰訊在底層架構(gòu)（引擎Unreal Engine）、后端基建（云服務(wù)、大數(shù)據(jù)中心）、內(nèi)容與場(chǎng)景（各類型內(nèi)容產(chǎn)品與成熟的社交網(wǎng)絡(luò)互通生態(tài)）這三大方向上均著力布局。

▲騰訊元宇宙

11、Amazon：引領(lǐng)云計(jì)算行業(yè)發(fā)展，聚焦底層技術(shù)開(kāi)發(fā)

亞馬遜是云計(jì)算行業(yè)的開(kāi)創(chuàng)者，引領(lǐng)技術(shù)發(fā)展方向。亞馬遜2006年在AWS（Amazon Web Services）上增加云計(jì)算服務(wù)，此后不斷投入資源發(fā)展云計(jì)算業(yè)務(wù)，公司每年舉辦re:Invent全球大會(huì)發(fā)布年度新產(chǎn)品，在相當(dāng)程度上引領(lǐng)了云計(jì)算行業(yè)的發(fā)展，比如2013年發(fā)布實(shí)時(shí)流式數(shù)據(jù)服務(wù)Amazon Kinesis，為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的數(shù)據(jù)分析奠定基礎(chǔ)；2014年發(fā)布業(yè)界首個(gè)無(wú)代碼函數(shù)計(jì)算服務(wù)Amazon Lambda，成為業(yè)內(nèi)發(fā)展的主流方向；2018年發(fā)布Amazon Outposts，將云能力延伸到本地，成為亞馬遜云科技重塑混合云的關(guān)鍵一環(huán)。

▲2015-2020年亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)營(yíng)收及同比增速

亞馬遜更聚焦于技術(shù)底層的能力建設(shè)。2021年亞馬云科技 re:Invent 全球大會(huì)上，亞馬遜全球副總裁、亞馬遜云科技大中華區(qū)執(zhí)行董事張文翊表示“我們認(rèn)為元宇宙一定是云計(jì)算可以大量賦能的一個(gè)領(lǐng)域。元宇宙本身需要的就是計(jì)算、存儲(chǔ)、機(jī)器學(xué)習(xí)等，這些都離不開(kāi)云計(jì)算。”目前亞馬遜以云為核心，已形成豐富的元宇宙開(kāi)發(fā)工具矩陣。

亞馬遜為Meta、Epic games等公司展開(kāi)深度合作，為其提供云計(jì)算服務(wù)支持。2021年亞馬云科技 re:Invent 全球大會(huì)上，Meta宣布深化與亞馬遜云科技的合作，將使用亞馬遜云科技的計(jì)算服務(wù)來(lái)加速 Meta AI 部門人工智能項(xiàng)目的研發(fā)工作，雙方還將合作幫助客戶提高在亞馬遜云科技上運(yùn)行深度學(xué)習(xí)計(jì)算框架PyTorch的性能，并助力開(kāi)發(fā)人員加速構(gòu)建、訓(xùn)練、部署與運(yùn)行人工智能與機(jī)器學(xué)習(xí)模型的機(jī)制。此外，EpicGames作為開(kāi)發(fā)元宇宙游戲《堡壘之夜》的公司，全球擁有3.5億用戶，它的工作負(fù)載幾乎全部都跑在亞馬遜云科技上。

12、阿里巴巴：云計(jì)算領(lǐng)域先發(fā)優(yōu)勢(shì)，展望電商多場(chǎng)景應(yīng)用

元宇宙被公認(rèn)為下一代互聯(lián)網(wǎng)，對(duì)此國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭均保持了積極的跟進(jìn)態(tài)度。阿里在元宇宙方向的布局可以追溯至2016年在淘寶上線VR購(gòu)物功能，并投資AR獨(dú)角獸Magic Leap。2021年阿里在元宇宙方向的布局更加頻繁，先后成立新品牌“云鏡”、XR實(shí)驗(yàn)室，聘請(qǐng)AYAYI成為天貓超級(jí)品牌日數(shù)字主理人等。

整體來(lái)看，我們將其總結(jié)為兩個(gè)核心方向：

基于云計(jì)算底層技術(shù)積累，拓展面向元宇宙方向的解決方案，如云游戲等；基于電商場(chǎng)景的體驗(yàn)優(yōu)化，如VR購(gòu)物、VR硬件以及虛擬人營(yíng)銷。

13、微軟：最先提出并專注于企業(yè)元宇宙

微軟CEO Satya Nadella在Microsoft Inspire的一次演講中，首次提出“企業(yè)元宇宙”的概念，其具體含義指“隨著數(shù)字與物理世界的融合而產(chǎn)生的基礎(chǔ)設(shè)施堆棧的集合體”，是數(shù)字孿生、物聯(lián)網(wǎng)（IoT）與混合現(xiàn)實(shí)的結(jié)合。相較于Facebook的元宇宙布局思路（UGC內(nèi)容、社交場(chǎng)景、家庭場(chǎng)景、工作場(chǎng)景），微軟率先提出并專注于企業(yè)元宇宙這一方向。繼Facebook改名之后，微軟在2021年11月3日的Ignite 2021技術(shù)大會(huì)上，再次提及了“企業(yè)元宇宙”這一概念，并圍繞元宇宙發(fā)布了兩項(xiàng)重要功能——Dynamics 365 Connected Spaces、Mesh for Teams。

按照元宇宙研究框架的六大組件，目前微軟在硬件入口、底層架構(gòu)、內(nèi)容與場(chǎng)景這三大方向上均著力布局，通過(guò)HoloLens、Mesh、Azure云、Azure Digital Twins等一系列工具/平臺(tái)幫助企業(yè)客戶實(shí)現(xiàn)數(shù)字世界與現(xiàn)實(shí)世界融為一體。

▲微軟元宇宙

14、谷歌：AI+云+安卓，元宇宙底層架構(gòu)關(guān)鍵入局方

▲谷歌元宇宙布局

2017年在Google O/I大會(huì)上，谷歌提出公司戰(zhàn)略將由Mobile First轉(zhuǎn)變?yōu)锳I First，發(fā)展至今，谷歌在AI研發(fā)人員、學(xué)術(shù)論文數(shù)量等都處于行業(yè)領(lǐng)先水平，根據(jù)沙利文評(píng)估，谷歌在綜合AI的技術(shù)實(shí)力與落地能力兩個(gè)維度都在科技巨頭中處于行業(yè)前列，具有非常強(qiáng)大的AI綜合實(shí)力。2016年AlphaGo打敗圍棋選手李世石，推動(dòng)人工智能受到市場(chǎng)廣泛關(guān)注，是人工智能發(fā)展歷程中重要的里程碑事件，而AlphaGo的背后就是谷歌旗下DeepMind的開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)。

谷歌是全球Top4的公有云服務(wù)商。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)， 2020年谷歌全球共有云市場(chǎng)的份額為4.8%，僅低于亞馬遜（46.8%）、微軟（14.2%）、阿里（7.6%），在全球共有云IssS行業(yè)中排名第四。谷歌正式布局云計(jì)算的時(shí)間晚于亞馬遜、微軟，在經(jīng)歷2任高管后，目前在云計(jì)算方向的布局正在加速。憑借領(lǐng)先的AI與云計(jì)算的能力的結(jié)合，谷歌有望在元宇宙底層架構(gòu)方向扮演重要的角色。

▲谷歌元宇宙布局

15、百度：決勝AI時(shí)代，積極布局元宇宙方向

在當(dāng)前階段，百度布局元宇宙方向的資源稟賦主要體現(xiàn)在人工智能與硬件入口兩個(gè)方面。

▲百度元宇宙布局

百度布局AI較早，并逐步釋放AI能力。百度先于阿里、騰訊布局AI，以搜索場(chǎng)景為起點(diǎn)，現(xiàn)已經(jīng)形成完整的AI生態(tài)：

1）2010年以前，百度技術(shù)的迭代主要圍繞其搜索業(yè)務(wù)開(kāi)展。2010-2015年，百度持續(xù)布局AI技術(shù)，并逐步向NLP、機(jī)器翻譯、語(yǔ)音、圖像、知識(shí)圖譜、機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)研發(fā)；

2）2016年百度大腦發(fā)布，并對(duì)外開(kāi)放AI核心技術(shù)，不斷賦能各個(gè)產(chǎn)業(yè)；

3）2016年百度還推出飛槳深度學(xué)習(xí)平臺(tái)，賦能自身移動(dòng)生態(tài)，提高搜索效率，根據(jù)2019百度世界大會(huì)，百度搜索結(jié)果的首條滿足率在2017-2019年分別達(dá)到16%、37%、58%；

4）2018-2021年，百度通過(guò)組織架構(gòu)升級(jí)及戰(zhàn)略升級(jí)，不斷推動(dòng)“云+AI”戰(zhàn)略，通過(guò)自身AI體系中的飛槳深度學(xué)習(xí)平臺(tái)與百度昆侖芯片在軟硬件方面分別積累了算法與算力等方面的優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)百度智能云實(shí)現(xiàn)“云智一體”。

目前百度已經(jīng)形成了全方位的人工智能生態(tài)體系，以百度大腦為底層技術(shù)核心引擎，在飛槳深度學(xué)習(xí)平臺(tái)、百度昆侖芯片、DuerOS平臺(tái)與智能硬件的加持下，不斷深化AI技術(shù)在B端客戶側(cè)的商業(yè)化，并通過(guò)AI賦能云服務(wù)，以百度智能云為載體，加速AI在各行業(yè)的商業(yè)化。

16、Apple：最具潛力將AR/VR設(shè)備推向主流

Apple對(duì)于元宇宙世界的重要性在于其最具潛力將元宇宙的硬件入口——AR/VR設(shè)備推向主流。相比VR，Apple更看好AR，并且已經(jīng)在AR領(lǐng)域默默耕耘多年，其作為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的科技霸主，在硬件與軟件領(lǐng)域均占據(jù)絕對(duì)資源優(yōu)勢(shì)，擁有從PC到智能手機(jī)再到AR眼鏡/頭顯的強(qiáng)大硬件生態(tài)體系。盡管首款A(yù)R設(shè)備尚未推出，但從近幾年的發(fā)展來(lái)看，不論iPhone還是iPad，Apple產(chǎn)品對(duì)AR技術(shù)的支持越來(lái)越健全。

按照元宇宙研究框架的六大組件，目前Apple在硬件入口、底層技術(shù)、內(nèi)容與場(chǎng)景這三大組件方向有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

▲Apple元宇宙布局

Apple規(guī)劃中共有兩款A(yù)R/MR頭戴式設(shè)備：一款為高端商用型號(hào)AR/MR通用頭顯，預(yù)計(jì)售價(jià)高達(dá)3000美元以上，并僅面向B端用戶；另一款則是主打日常功能的輕薄型AR眼鏡，主要面向C端用戶。

根據(jù)Apple圍繞AR的現(xiàn)有布局，其包含ARKit、RealityKit、Reality Composer、Reality Converter的完整閉環(huán)生態(tài)雛形已現(xiàn)。操作系統(tǒng)：ARKit 5.0。Apple通過(guò)ARKit系列的持續(xù)迭代改進(jìn)，旨在幫助開(kāi)發(fā)者構(gòu)建更好的AR開(kāi)發(fā)體驗(yàn)，同時(shí)布局AR內(nèi)容產(chǎn)業(yè)鏈的上游、提前鎖定AR開(kāi)發(fā)者。

開(kāi)發(fā)工具 ： RealityKit 、 Reality Composer 、 RealityConverter是Apple分別面向開(kāi)發(fā)者、藝術(shù)家、普通用戶推出的底層框架與開(kāi)發(fā)工具。

相比VR，Apple明顯更看好AR，并且已經(jīng)潛心布局多年，圍繞AR硬件形成了包括芯片、顯示屏幕、光學(xué)、聲學(xué)、傳感器、感知交互等核心環(huán)節(jié)與關(guān)鍵技術(shù)在內(nèi)的較為完善的底層技術(shù)布局。

17、華為：河圖，底層架構(gòu)的“中國(guó)之光”

華為布局元宇宙著力于XR核心環(huán)節(jié)自主權(quán)的爭(zhēng)奪與5G行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定。XR方面，華為不僅發(fā)布XR專用芯片，游戲控制器與VR頭顯相關(guān)專利，更是圍繞“1+8+N”戰(zhàn)略集結(jié)了5G、云服務(wù)、AI/VR/AR等一系列前沿技術(shù)，同時(shí)通過(guò)自研、扶持開(kāi)發(fā)者、與游戲廠商合作等多種形式，不斷豐富鴻蒙內(nèi)容生態(tài)。5G方面，華為是全球端到端標(biāo)準(zhǔn)的最大貢獻(xiàn)者，在端到端的網(wǎng)絡(luò)端、芯片端、終端均占據(jù)主導(dǎo)地位，真正構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)-芯片-終端的端到端能力。

按照元宇宙研究框架的六大組件，目前華為在硬件及操作系統(tǒng)、底層架構(gòu)、后端基建這三大方向上均著力布局。

▲華為元宇宙布局

基礎(chǔ)能力方面，華為以XR硬件+OS+HMS為基礎(chǔ)，端云結(jié)合全力打造開(kāi)放XR生態(tài)；目前華為在應(yīng)用底層Launcher、XR Cloud、XRKit、XREngine，以及AOSP、鴻蒙OS、XR硬件、AI、GPU/NPU API等基礎(chǔ)能力上已經(jīng)建立了夯實(shí)的基礎(chǔ)。

內(nèi)容開(kāi)發(fā)工具方面，華為也推出了Reality Studio，該工具致力于讓沒(méi)有專業(yè)開(kāi)發(fā)能力的用戶也能夠輕松開(kāi)發(fā)內(nèi)容。Reality Studio的功能包括多方面，交互設(shè)計(jì)、場(chǎng)景設(shè)計(jì)、模型編輯、發(fā)布管理全體系。該工具還將支持3D格式轉(zhuǎn)換，華為將聯(lián)合國(guó)內(nèi)開(kāi)發(fā)者共同推動(dòng)中國(guó)自有的3D模型格式——RSDZ格式的建立，目標(biāo)將中國(guó)3D模型格式推成國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)。

隨著信息感知與獲取的全面升級(jí)，華為打造下一代網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)——全息互聯(lián)網(wǎng)。華為認(rèn)為，信息感知與獲取方式改變后，下一代互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)就是全息互聯(lián)網(wǎng)，而華為參與其中所貢獻(xiàn)的數(shù)字世界改造技術(shù)的集大成者，即是河圖Cyberverse。華為在2018年即成立河圖Cyberverse項(xiàng)目，盡管表面含義區(qū)別于元宇宙，但其目標(biāo)也是希望構(gòu)建一個(gè)地球級(jí)、與現(xiàn)實(shí)世界無(wú)縫融合、不斷演化的虛擬世界。

18、小米：VR硬件布局仍在推進(jìn)，重點(diǎn)布局云游戲分發(fā)

小米VR硬件布局仍在推進(jìn)，重點(diǎn)布局云游戲分發(fā)。小米曾高度重視VR硬件，2018年聯(lián)合Oculus推出定價(jià)僅為1499元小米VR一體機(jī)，延續(xù)小米高性價(jià)比的產(chǎn)品特征?；蚴苄袠I(yè)遇冷影響后未推新產(chǎn)品，直至2021年又推出智能眼鏡，表明在XR硬件的探索仍在持續(xù)，推薦關(guān)注后續(xù)小米是否將在VR硬件上復(fù)制推動(dòng)智能手機(jī)普及的路徑。在內(nèi)容層面，云游戲是小米依托智慧大屏布局元宇宙的重要環(huán)節(jié)。2021年小米聯(lián)合中國(guó)移動(dòng)發(fā)布“立方米”計(jì)劃，憑借智能手機(jī)與電視所沉淀的用戶助力云游戲分發(fā)，進(jìn)一步切入云游戲生態(tài)中。

按照元宇宙研究框架的六大組件，目前小米在硬件入口、內(nèi)容與場(chǎng)景這兩大方向上均著力布局。

▲小米元宇宙布局

2018年，由Oculus提供技術(shù)，小米提供供應(yīng)鏈能力，雙方聯(lián)合推出被稱為Oculus Go的中國(guó)版的小米移動(dòng)一體機(jī)VR，售價(jià)僅為1499元，曾被媒體評(píng)價(jià)為最具性價(jià)比的VR產(chǎn)品，后期由于行業(yè)遇冷，小米再未推出過(guò)新的VR一體機(jī)產(chǎn)品。

2021年9月14日，小米在微博上發(fā)布概念新品 “小米智能眼鏡探索版”，該產(chǎn)品采用了先進(jìn)的MicroLED光波導(dǎo)技術(shù)，能讓畫面在鏡片上顯示，可實(shí)現(xiàn)例如通話、導(dǎo)航、拍照、翻譯等功能，表明小米在智能VR硬件上的探索一直在持續(xù)。

19、HTC：打造五大VR產(chǎn)品線，構(gòu)建硬件—內(nèi)容良性閉環(huán)

打造五大VR產(chǎn)品線，構(gòu)建硬件—內(nèi)容良性閉環(huán)。HTC是行業(yè)內(nèi)頭部的VR硬件廠商，最早與2015年與Valve合作開(kāi)發(fā)的HTC VIVE頭顯正式發(fā)布，其布局元宇宙的核心優(yōu)勢(shì)在于其豐富完善的VR產(chǎn)品矩陣已經(jīng)占據(jù)一定的市場(chǎng)份額與用戶心智，背靠VR硬件優(yōu)勢(shì)，公司持續(xù)加大內(nèi)容與平臺(tái)生態(tài)建設(shè)，形成硬件—內(nèi)容的良性循環(huán)。

按照元宇宙研究框架的六大組件，目前HTC在硬件入口、內(nèi)容與場(chǎng)景這兩大方向上均著力布局。

▲HTC元宇宙布局

HTC在VR硬件方面致力于打造綜合產(chǎn)品線，目前旗下VR產(chǎn)品分為Focus系列、VIVE系列、Cosmos系列、Pro系列、Flow系列等五大產(chǎn)品線，提供差異性的產(chǎn)品定位，分別覆蓋娛樂(lè)、家庭辦公、教育培訓(xùn)、展覽展示等場(chǎng)景，價(jià)格帶從3888-12888元不等。HTC也提供相應(yīng)的產(chǎn)品配件，目前主要打造的兩款核心產(chǎn)品為Vive面部追蹤器與Vive Tracker。

HTC在2016年推出第一款VR硬件，曾是全球VR主要的VR硬件廠商，市場(chǎng)份額在早期曾占據(jù)行業(yè)前三的位置，擁有一定的用戶基礎(chǔ)與市場(chǎng)口碑。

20、Valve：硬件、內(nèi)容與平臺(tái)實(shí)力協(xié)同

Valve布局元宇宙的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在VR硬件、游戲內(nèi)容以及Steam平臺(tái)的良好協(xié)同。如果將元宇宙劃分為消費(fèi)元宇宙與企業(yè)元宇宙，Valve在構(gòu)建游戲元宇宙的方向上已經(jīng)初步具備硬件、內(nèi)容與平臺(tái)優(yōu)勢(shì)——Valve Index在高端VR頭顯中占據(jù)優(yōu)勢(shì)、自研《半衰期：艾莉克斯》樹立VR游戲標(biāo)桿之作、Steam是目前全球影響力最大的游戲平臺(tái)之一。

按照元宇宙研究框架的六大組件，目前Valve在硬件入口、內(nèi)容與場(chǎng)景這兩大方向上具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

▲Valve元宇宙布局

Valve Index是Valve在2019年發(fā)布的中高端PC VR，其特點(diǎn)是分辨率最高可達(dá)144Hz（實(shí)驗(yàn)性模式），且配備支持五指追蹤的Index手柄，分辨率達(dá)單目1600×1440。作為一款中高端VR頭顯，Index包含頭顯、手柄及基站的套裝售價(jià)999美元，而且還需要配備高性能的游戲電腦，整個(gè)硬件方案比較昂貴，受眾主要針對(duì)少數(shù)的硬核VR游戲玩家。

據(jù)Steam數(shù)據(jù)顯示，截至2021年7月，Valve Index VR頭顯已經(jīng)連續(xù)50周入圍Steam銷售額最高產(chǎn)品的前十榜單，幾乎涵蓋了過(guò)去一年時(shí)間。此外，7月SteamVR活躍設(shè)備前三位中，除了Quest 2與Rift S外，第三名就是Valve Index，占比為16.23%，而這三款機(jī)型在近半年持續(xù)蟬聯(lián)前三。

SteamVR背靠Steam平臺(tái)流量。SteamVR平臺(tái)自2016年正式啟動(dòng)以來(lái)，VR游戲數(shù)量基本按照每年新增1000款的速度穩(wěn)步增長(zhǎng)，現(xiàn)已成為VR游戲最大的內(nèi)容庫(kù)與中心區(qū)之一。

三、2022元宇宙，五大方向見(jiàn)真章

在前述章節(jié)中，我們分析2022年行業(yè)將進(jìn)入分歧期，在2021年下半年諸多公司開(kāi)始布局元宇宙這一方向，開(kāi)始打磨產(chǎn)品或技術(shù)，預(yù)計(jì)1-1.5年過(guò)后，即分歧期結(jié)束后，將陸續(xù)會(huì)有相對(duì)成熟的產(chǎn)品/應(yīng)用落地。

元宇宙必將催生出超乎想象的新場(chǎng)景、新應(yīng)用，也會(huì)孕育出新巨頭。分歧期的結(jié)束即化冰時(shí)刻，新芽拱土出頭，我們非?？春眯律α康某砷L(zhǎng)勢(shì)頭，有望成長(zhǎng)為新巨頭。

2022年分歧期，是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本布局的最佳時(shí)機(jī)——于市場(chǎng)底部、左側(cè)去布局元宇宙時(shí)代的未來(lái)獨(dú)角獸。結(jié)合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及中國(guó)優(yōu)勢(shì)，元宇宙獨(dú)角獸或許就在以下5個(gè)方向：

1、新硬件主義（諸多新硬件及其產(chǎn)業(yè)鏈）；2、虛擬數(shù)字人；3、AI作為新生產(chǎn)要素；4、數(shù)字藏品；5、合圍的力量：底層架構(gòu)、后端基建。

新硬件主義，XR為元宇宙第一入口，但不是唯一入口。人的感官體驗(yàn)不止有視覺(jué)與聽(tīng)覺(jué)，還包括觸嗅味覺(jué)，甚至是意念等，所有能夠增強(qiáng)我們感官體驗(yàn)的硬件都能成為入口。因此長(zhǎng)期來(lái)看，元宇宙的硬件入口預(yù)計(jì)會(huì)非常多樣化，除XR之外，也有智能耳機(jī)、觸覺(jué)手套、體感服、腦機(jī)接口、隱形眼鏡、外骨骼等，所有這些硬件的共性是能增強(qiáng)用戶的沉浸感，帶來(lái)更多維度的體驗(yàn)、交互。

終極來(lái)看，人腦協(xié)處理器/腦機(jī)接口將實(shí)現(xiàn)人與信息世界的直接交互，但目前腦機(jī)接口技術(shù)應(yīng)用仍主要集中于醫(yī)療領(lǐng)域。馬斯克旗下的腦機(jī)接口科研公司Neuralink就在進(jìn)行腦機(jī)接口的研究工作，并已取得了一定進(jìn)展，通過(guò)植入專有技術(shù)芯片與信息條可以直接通過(guò)USB-C讀取大腦信號(hào)；2020年浙江大學(xué)完成國(guó)內(nèi)首例植入式腦機(jī)接口臨床轉(zhuǎn)化研究。

▲元宇宙時(shí)代的硬件終端

前述我們強(qiáng)調(diào)了元宇宙時(shí)代硬件的重要性，Meta早已布局硬件入口且非常激進(jìn)，希望打破Apple等硬件廠商的制約，搭建起自己的軟硬件一體生態(tài)，盡早占據(jù)制高點(diǎn)。目前來(lái)看Meta主要專注于VR方向，12月9日，Meta母公司Meta Platforms將人工智能團(tuán)隊(duì)合并至開(kāi)發(fā)AR與VR的Reality Labs部門，雖然AR眼鏡正在研發(fā)中（在Connect 2021大會(huì)中，提到AR眼鏡 Project Nazare），但推出時(shí)日還未確定。

相較于Meta專注于VR方向，Apple則更加注重AR方向的探索，AR技術(shù)讓人們可以在真實(shí)世界中的環(huán)境下看到數(shù)字效果。Apple相關(guān)XR產(chǎn)品分為幾個(gè)階段，預(yù)計(jì)2022年推出MR頭盔式產(chǎn)品；2024年推出輕量化AR眼鏡。

2022新硬件展望：元宇宙的感官技術(shù)拼圖“看、聽(tīng)、觸、聞、感”，缺一不可。體感設(shè)備：要讓用戶在數(shù)字世界里有更豐富的沉浸式感覺(jué)，需要調(diào)動(dòng)身體的觸覺(jué)交互與動(dòng)態(tài)感知。Meta旗下的Reality Labs實(shí)驗(yàn)室于2021年12月發(fā)布了一個(gè)重要產(chǎn)品概念——觸覺(jué)手套，可以在虛擬VR空間中感受到不同物體的真實(shí)觸覺(jué)。

另外，Meta也在探索將手腕智能設(shè)備與AI相結(jié)合，即將手腕的肌電圖信號(hào)轉(zhuǎn)換為數(shù)字命令發(fā)送到設(shè)備上，實(shí)現(xiàn)數(shù)字交互與控制；預(yù)計(jì)2022年Meta將推出名為Active Pack forQuest 2 的配件，用于Touch控制器的新防汗手柄，推動(dòng)元宇宙在健身場(chǎng)景的落地應(yīng)用。其實(shí)，此前已有帶動(dòng)其他感官體驗(yàn)的硬件與電子游戲出現(xiàn)，如新冠疫情期間大火的Switch體感運(yùn)動(dòng)游戲《健身環(huán)大冒險(xiǎn)》，玩家需配備體感外設(shè)Ring-Con進(jìn)行游戲，將健身與游戲相結(jié)合。

元宇宙的硬件入口是多元的，聲音、味覺(jué)、意識(shí)也是元宇宙感官體驗(yàn)中的關(guān)鍵要素，未來(lái)也有可探索的空間，仍有較大變數(shù)。相較于美國(guó)，中國(guó)在社交、to C端內(nèi)容與應(yīng)用方面優(yōu)勢(shì)顯著，美團(tuán)、拼多多、抖音視頻直播、京東物流、滴滴打車、共享單車、移動(dòng)支付等，這些都是特有的中國(guó)式創(chuàng)新。在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，中國(guó)在變現(xiàn)流通環(huán)節(jié)表現(xiàn)出強(qiáng)大的主觀能動(dòng)性，如極致內(nèi)容變現(xiàn)形態(tài)的直播帶貨的快速發(fā)展?；谠谧儸F(xiàn)環(huán)節(jié)強(qiáng)大的主觀能動(dòng)性，國(guó)內(nèi)的虛擬數(shù)字人與數(shù)字藏品（NFT）預(yù)計(jì)是優(yōu)先受益的方向。

人工智能（AI）屬于底層技術(shù)之一，也大量存在于后端基建中，將人工智能單獨(dú)拿出來(lái)進(jìn)行分析，是想強(qiáng)調(diào)其在元宇宙的建設(shè)過(guò)程中的重要性，人工智能將是核心生產(chǎn)要素。

現(xiàn)今互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的社會(huì)生產(chǎn)力要素正在發(fā)生變化，即生產(chǎn)力的主體發(fā)生了變化。從AlphaGo開(kāi)始，人工智能深度學(xué)習(xí)的能力正在明顯加強(qiáng)。當(dāng)人工智能完成了從感知向認(rèn)知的充分進(jìn)化，人工智能無(wú)疑會(huì)越來(lái)越“聰明”，可以模擬人的思維或?qū)W習(xí)機(jī)制，變得越來(lái)越像人。在未來(lái)元宇宙的建設(shè)中，人預(yù)計(jì)不是最重要的生產(chǎn)要素，從供給和需求兩個(gè)維度，人工智能可以代替人去發(fā)揮一些關(guān)鍵生產(chǎn)要素的作用。

一方面，人工智能將在元宇宙中發(fā)揮建設(shè)性的作用：元宇宙將帶來(lái)數(shù)據(jù)洪流（如3D場(chǎng)景、360度渲染場(chǎng)景），不可能單靠人力去處理這些海量的數(shù)據(jù)，具備越來(lái)越強(qiáng)的自主學(xué)習(xí)與決策功能的人工智能輔以人工去微調(diào)，可大幅降低構(gòu)建元宇宙的周期與人力成本。

另一方面，提供規(guī)?；膬?nèi)容或服務(wù)，且能保證個(gè)性化：人工智能將深度介入人們社會(huì)生活，滿足人們的眾多消費(fèi)需求，如AIGC（人工智能生成內(nèi)容），相比現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)中人們熟知的PGC/UGC，未來(lái)元宇宙中AIGC會(huì)越來(lái)越多，即用人工智能來(lái)規(guī)模化生成內(nèi)容或服務(wù)，且能保證個(gè)性化。

AI行業(yè)在過(guò)去幾年經(jīng)歷快速的發(fā)展，行業(yè)內(nèi)涌入一大批參與者，國(guó)內(nèi)參與者主要可以分為三種類型：

1）以百度、字節(jié)跳動(dòng)等為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，他們擁有用戶與數(shù)據(jù)，在某一特定領(lǐng)域具有較強(qiáng)的綜合實(shí)力，借助AI算法提升行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位，并不斷嘗試拓展業(yè)務(wù)邊界；

2）以有著“AI四小龍”之稱的商湯科技、曠視科技、云從科技、依圖科技等為代表的技術(shù)型科技企業(yè)，該類企業(yè)主要依托技術(shù)轉(zhuǎn)化，創(chuàng)始人在創(chuàng)業(yè)前多從事人工智能、計(jì)算機(jī)視覺(jué)等領(lǐng)域的科研，并取得了非常突出的成績(jī)，在2013-2015年隨著人工智能領(lǐng)域快速發(fā)展階段進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)業(yè)；

3）以?？低?、大華軟件為代表的智能化轉(zhuǎn)型的硬件廠商，該類廠商在傳統(tǒng)領(lǐng)域深耕多年，具有深厚的客戶資源沉淀及對(duì)使用場(chǎng)景的理解，伴隨硬件的智能化升級(jí)開(kāi)始布局人工智能，從而更好的適應(yīng)客戶的需求。以商湯科技、曠視科技、云從科技、依圖科技等為代表的技術(shù)型科技企業(yè)是本輪AI行業(yè)快速崛起的典型代表，是AI行業(yè)的中堅(jiān)力量：

構(gòu)建元宇宙以“硬技術(shù)”為基礎(chǔ)，元宇宙所必需的后端基建，包括5G通訊網(wǎng)絡(luò)、算力與算法等。

5G通訊：元宇宙對(duì)網(wǎng)絡(luò)帶寬提出了更高的要求。5G是對(duì)現(xiàn)有移動(dòng)通信系統(tǒng)的全面革新，是人工智能、云計(jì)算等新技術(shù)在未來(lái)大展拳腳的基礎(chǔ)，將為元宇宙提供高速、低延時(shí)的數(shù)據(jù)傳輸通道。

算力：元宇宙將持續(xù)帶來(lái)巨量的計(jì)算需求。5G時(shí)代將帶來(lái)數(shù)據(jù)的爆炸式增長(zhǎng)，對(duì)算力規(guī)模、算力能力等需求大幅提升，算力的進(jìn)步又反向支撐了應(yīng)用的創(chuàng)新，推動(dòng)技術(shù)的升級(jí)換代、算法的創(chuàng)新速度。

算法：邊緣計(jì)算與云計(jì)算實(shí)現(xiàn)高效分配算力。算法的重要性在：1）元宇宙時(shí)代的數(shù)據(jù)量級(jí)極大，硬件入口為了能夠處理數(shù)字化的場(chǎng)景，需要非常強(qiáng)大的數(shù)據(jù)運(yùn)算能力的支撐；2）以VR為代表的硬件也需要追求沉浸感，這潛在要求設(shè)備的輕便化，也限制了其所能承載的最大運(yùn)算能力。面對(duì)以上矛盾的情況，邊緣計(jì)算與云計(jì)算可以作為一種解決方案，將數(shù)據(jù)傳至于云端，從而釋放硬件端的算力，使其變得更加輕薄。

后端基建公司范圍廣、業(yè)務(wù)多樣化，但共同的特征是面向企業(yè)服務(wù)為主、to B為主；國(guó)內(nèi)外的to B公司，競(jìng)爭(zhēng)力差異極大、競(jìng)爭(zhēng)格局完全相反，背后的原因值得深究；同時(shí)，我們判斷在互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)智能、AI的加持下，國(guó)內(nèi)的走向有望優(yōu)化，從而承載巨量的資本。

智東西認(rèn)為，科技總是不斷進(jìn)步的，客觀來(lái)說(shuō)，元宇宙同時(shí)兼具進(jìn)步性與退步性，其進(jìn)步性在于人的感官體驗(yàn)維度增加，退步的地方在于便攜性與性價(jià)比，只有當(dāng)進(jìn)步性遠(yuǎn)超退步性的時(shí)候，元宇宙才能發(fā)展順?biāo)?。目前，元宇宙的發(fā)展還處于很深的爭(zhēng)議期，2022年，元宇宙需要一個(gè)重要的變革來(lái)結(jié)束這場(chǎng)爭(zhēng)議。